CBOE波動率指數（VIX） – 它是什麼以及如何使用它進行交易

CBOE波動率指數（VIX） – 它是什麼以及如何使用它進行交易

什麼是 CBOE 波動率指數 （VIX）？

CBOE 波動率指數 （VIX），也稱為“恐懼指數”，是衡量未來 30 天預期市場波動的實時指標。它是根據標準普爾 500 指數期權價格計算得出的，反映了投資者對股票市場的不確定性水準。

VIX 是使用 Black-Scholes 期權定價模型得出的，並跟蹤隱含波動率：
VIX = 標準普爾 500 指數期權的年化波動率

CBOE 波動率指數的主要特點

• 衡量投資者情緒和預期的市場波動。
• 用於衡量金融市場的風險和不確定性。
• 與股市趨勢相反（更高的 VIX = 更多的恐懼）。

如何在交易中使用 VIX

1. 市場情緒策略

交易者使用 VIX 水準來衡量市場情緒：

• VIX 低於 15： 表示低波動性，表明 市場穩定或看漲。
• VIX 高於 30： 表明高波動性，表明 恐懼和潛在的經濟衰退。

交易提示： 當 VIX 突然飆升時，由於恐慌性拋售， 市場可能接近底部 。

2. VIX 背離策略

VIX 和股票價格之間的背離可能預示著市場轉捩點：

• 看漲信號： 當 VIX 上漲但股指保持穩定或小幅上漲時。
• 看跌信號： 當 VIX 下跌時，股指難以獲得動力。

3. VIX 和避險資產

VIX 波動與對 避險資產 的需求相關，例如：

• 金： 投資者在 VIX 上漲期間購買黃金。
• 美元和國債： 當 VIX 上漲時，規避風險的投資者會將資金轉移到美元和債券。

4. 帶移動平均線的 VIX

將 VIX 與 移動平均線（例如 20 天 SMA） 配對有助於確認趨勢：

• 在以下情況下購買股票： VIX 跌破其移動平均線。
• 在以下情況下賣出股票： VIX 正在升至其移動平均線上方。

使用 VIX 的優缺點

✅ 優點：

• 提供市場波動性和情緒的巨集觀視圖。
• 説明交易者預測風險偏好/風險偏好市場行為。
• 對投資組合對沖和風險管理很有用。

❌ 缺點：

• 不提供外匯或股票的直接買入/賣出信號。
• 在交易量低的平靜市場中可能會產生誤導。

最後的思考

CBOE 波動率指數 （VIX） 是一項重要的市場情緒指標，可説明交易者和投資者衡量風險、波動性和投資者的恐懼程度。當與技術分析和避險資產相結合時，VIX 可以改善市場時機和風險管理策略。