📊 市場概況
DAX40 在 4 月下旬盤整後強勢反彈，現在重新測試近期高點 23,160。 該水準之前標誌著一個關鍵的耗盡點，但目前的價格走勢反映了在有利結構和飆升的 RSI 的支援下，重新燃起了看漲力量。
復甦迅速而有序，在 22,450 附近從 78.6% 斐波那契區域形成 V 形反彈。 現在，多頭正試圖決定性地突破前一波動的0%擴展。 在歐洲巨集觀情緒和風險股票流動改善的背景下，如果該指數收盤價令人信服地高於峰值，則可能即將進入價格發現階段。
📈 技術分析
關鍵支撐位和阻力位
直接阻力位在 23,160 —— 歷史高點和當前的心理障礙。 一個乾淨的突破為 23,290 斐波那契擴展打開了大門。 如果在這裡被拒絕，臨時支撐位位於 23,030，然後是更深的區域 22,693 （50% 回撤位）。 在此之下，關鍵結構位於 22,368 和 22,207，這是原始脈衝腿的起點。
移動平均線和動態價格行為
價格趨勢遠高於 50 週期和 200 週期加權移動平均線，兩者看漲對齊。 50-WMA 在短暫的趨平期后再次轉為上升，而 200-WMA 繼續呈正斜率。
這一動態表明勢頭正在重建，如果價格在 22,693-22,900 上方獲得支撐，多頭將保持技術優勢。 未能守住 22,693 點將使短期結構轉向中性。
RSI 動量和看漲壓力
相對強弱指數 （14） 正在攀升至 70 的閾值，目前徘徊在 65 附近。 這標誌著自 4 月中旬以來最強勁的看漲勢頭。 如果 RSI 突破 70 並突破 23,160，則將確認新的買盤壓力。
看跌背離尚不明顯，但隨著價格接近超買區域，交易者應關注任何放緩的勢頭。
K 線行為和價格行為清晰度
最近的 K 線顯示出強烈的看漲信念 — 大體看漲K線之後是窄幅盤整，表明有控制的積累而不是波動性飆升。 近期高點的無痕性質也意味著更清晰的突破潛力。
如果一根強勁的看漲蠟燭收於 23,160 上方並有後續成交量，則突破在技術上是有效的。 失敗的嘗試和高點附近的看跌吞沒形態將證明被拒絕。
圖表結構和突破形成
目前的形態類似於 4 月低點 22,207 附近的圓形底座或杯狀結構。 突破區域 23,160 代表該形態的邊緣。 如果價格突破這個邊緣，經典的 杯柄突破結構可能會展開。
或者，如果價格在 23,160 附近停滯不前，然後小幅回落至 23,000-22,900，則可能會在走高之前形成一個健康的手柄。
斐波那契回撤位和擴展位
斐波那契回撤和擴展框架繼續在DAX40圖表上繪製戰略區域方面發揮關鍵作用。 從 4 月份的擺動低點 22,207 附近到最近的高點 23,160 測量，幾個關鍵水準具有結構性意義。
位於 23,290 附近的 23.6% 斐波那契擴展位標誌著第一個看漲延續目標。 如果價格突破歷史高點 23,160，該水準可能會成為短期買家的初始磁鐵。 明確而自信地推進該區域可能會吸引趨勢追隨者和突破交易者，進一步推動上行勢頭。
38.2% 回撤位位於 23,030 附近，代表最淺的修正水準，通常是在上漲市場中可能出現獲利回吐的第一個區域。 如果價格從當前水準下跌但在此處找到支撐，則表明潛在實力，並表明多頭仍在控制之中。
在位於 50% 的回撤位 22,693 處，買賣雙方之間可能會形成一場更加平衡的戰鬥。 這個中點通常充當心理支點——不僅對技術交易員來說，而且對衡量是否重新進入或減少敞口的機構流動也是如此。 保持在該水準之上可維持中期看漲結構。
結構更深處是 61.8% 的回撤位，通常稱為「黃金比例」，位於 22,368。 回撤至該水準 — 儘管在看漲趨勢中技術上仍然有效 — 將引發有關短期疲憊的疑問。 該區域可能會成為長期多頭和短期獲利回吐者之間的關鍵戰場。
78.6% 回撤位，在 22,450 附近，作為更深的修正閾值。 如果價格下跌到這一步，則表明最近的反彈正在失去牽引力，任何復甦都需要強大的催化劑。 儘管如此，這個水準可能會吸引逢低買入者，並作為看漲論點無效之前的最後一道支撐線。
最後，位於 22,207 的 100% 回撤位標誌著當前脈衝腿的起點。 一路回到這裡將構成完全回撤，表明突破結構失敗，趨勢可能反轉。 這樣的下跌會將整個價格走勢重新定義為虛假突破，而不是看漲延續。
總的來說，這些斐波那契水準不僅為延續或回撤提供了精確的價格目標，而且還作為情緒檢查點，揭示了市場在不同修正深度的風險偏好。 只要 DAX40 保持在 50%-61.8% 區域上方，更廣泛的上升趨勢就保持不變——但任何對較低水準的突破都會使技術偏見轉向謹慎。
🔍 市場展望和交易情景
看漲情景
如果 DAX40 堅定地突破 23,160 點，交易者可能會瞄準 23,290 點，也可能是 23,450 點（下一個預計阻力位）。 RSI 必須維持在 65 以上，並有強勁的後續行動。 乾淨的突破然後盤整將驗證看漲延續。
中立情景
如果該指數保持在 23,160 點，區間在 23,030-23,160 之間，則可能會出現橫盤整理階段。 這可能會在新的突破嘗試之前形成 牛市旗 幟或 手柄 。 RSI 可能會在 60-65 附近趨於平緩。
看跌情景
如果大幅下跌至 23,160 點，隨後下行突破 22,693 點，將削弱當前的看漲結構。 然後，空頭將瞄準 22,450 點，最終瞄準 22,207 作為關鍵下行水準。 RSI 低於 50 將確認動量損失。
💼 交易注意事項
- 看漲設置： 在 23,160 上方買入突破，目標在 23,290 和 23,450。 在 23,000 以下停止。
- 看跌設置： 做空拒絕並收於 22,693 下方，目標 為 22,450 和 22,207。 在 23,160 上方停止。
- 在高點附近保持 嚴格的風險管理 ，因為 波動性 可能會在關鍵水準附近擴大。
🏁 結論
DAX40 再次處於可能突破的邊緣，重新測試 23,160 的上限。 勢頭已經重建， 結構仍然看漲， RSI 有利於買家。 確認突破可能會解鎖歷史新高，但此處失敗可能會回調至 斐波那契回撤區。 交易者應保持警惕，並對這個 決定性區域周圍的價格確認做出反應。
⚠️ 免責聲明
此分析僅供參考，不構成投資建議。 在做出交易決定之前，請務必諮詢有執照的財務顧問。
