📊 市場概況
白銀 （XAG/USD） 在突破 6 月反彈的 61.8% 斐波那契回撤位 36.00 附近后承壓。 這一突破反映了在多次嘗試收復 36.70 附近的高地失敗后勢頭的轉變。 這種疲軟似乎與更廣泛的金屬板塊疲軟和美元走強一致，從而給大宗商品帶來壓力。
從基本面的角度來看，對全球利率路徑的預期和粘性通脹繼續打壓貴金屬。 白銀未能保持在關鍵動態水準之上，這表明買家正在退出。 價格走勢仍然對巨集觀變化做出反應，但目前的設置意味著技術面現在在短期方向性流動中處於主導地位。
📈 技術分析
關鍵支撐位和阻力位
跌破 61.8% 斐波那契回撤位 36.00 暴露了下一個關鍵支撐位 35.71——6 月反彈的 78.6% 回撤位。 該區域可以作為臨時地板，但如果拋售持續存在，下一個需要關注的水準是 35.28，代表近期上漲的完全回撤。 從好的方面來看，直接阻力位在 36.35，其次是 36.55 和 36.90，之前的反應都發生在這些地方。
移動平均線和動態價格行為
白銀/美元已跌破 50 期和 200 期加權移動平均線，目前收斂在 36.35 附近。 這些水準充當動態阻力，與本周早些時候的結構性拒絕區域一致。 兩條移動平均線的斜率都指向下方，證實了看跌勢頭和趨勢惡化。
RSI 動量和看跌傾向
14 週期 RSI 已跌破 40，強化了市場的看跌情緒。 此舉表明下行勢頭增強，缺乏看漲參與。 除非 RSI 能夠恢復到 50 或突破 55，否則價格可能會保持沉重。 觀察潛在的 RSI 背離作為疲憊的跡象，儘管目前尚不明顯。
K 線行為和價格行為清晰度
最近的 K 線序列顯示大實體看跌蠟燭突破支撐位，證實了賣家的堅定信念。 之前的反彈嘗試缺乏後續行動，每一次建立較低的高點都加強了下降結構。 為了發出潛在反轉的信號，市場需要一個看漲的吞沒形態或關鍵支撐位的針柱——這兩者都還沒有出現。
圖表結構和趨勢形成
從結構上看，該圖表顯示了從次要頂部模式的細分，形成了明顯的較低高點和較低的低點。 這與看跌趨勢發展一致，目標是更深的斐波那契區域。 如果 35.71 失敗，空頭可能會瞄準向 35.28 全面完成移動，如果成交量增加，甚至延伸至 35.00。
斐波那契回撤位和擴展位
斐波那契框架從 37.31（6 月高點）到 35.28（最近的擺動低點）突出了 61.8% 的水準 36.00——現已突破——作為失敗的支撐位。 目前在 35.85 附近的交易目標是 35.71 的 78.6% 回撤位，隨後可能在 35.28 完成 100% 的移動。 在反彈方面，36.35（阻力位）與 50-WMA 一致，並成為看漲復甦潛力的上行觸發因素。
🔍 市場展望和交易情景
看漲情景
從 35.71 反彈，RSI 反轉高於 50 並確認看漲蠟燭，可能會觸發向 36.35 甚至 36.55 移動。 買家需要收於 200-WMA 上方才能增強看漲信念。
中立情景
如果買家進入附近支撐位但缺乏突破力量，則可能會在 35.71 和 36.35 之間進行橫盤整理。 區間波動策略可能適用於此處，RSI 在 40 和 55 之間振蕩。
看跌情景
收盤價低於 35.71 且 RSI 低於 35 將為 35.28 及更深的修正水平打開大門。 衝動蠟燭和成交量增加的動量確認將有利於繼續拋售。
💼 交易注意事項
看漲設置： 買入 從 35.71 反彈，目標 36.35 和 36.55;止損低於 35.28
看跌設置： 在 35.71 下方賣出，目標是 35.28 和 35.00;止損高於 36.35
範圍策略： 使用 RSI 樞軸和燭台信號考慮 35.71–36.35 之間的短期反彈或衰落
🏁 結論
白銀跌破 36.00 標誌著近期情緒的重大轉變，給較低的斐波那契水準帶來壓力，並使看漲結構無效。 RSI 勢頭有利於賣家，而移動平均線則表明壓力持續。 交易者應關注 35.71 和 36.35 尋找下一個主要方向線索。 在決定性的突破或逆轉出現之前，偏見仍然傾向於下行。
⚠️ 免責聲明
此分析僅供參考，不構成財務建議。 在做出交易決定之前，請務必諮詢有執照的金融專業人士。
