交易中的滑点：它是什么，为什么会发生以及如何避免它

什么是交易滑点？

当资产的价格在您进行交易和执行交易之间发生变化时，就会发生滑点。 这意味着您支付的费用可能会比预期的多或少。 例如，如果您计划以每股 50 美元的价格购买一只股票，但最终支付了 50.10 美元，那么这 10 美分的差额就是滑点。 它可以影响买家和卖家，并发生在不同的市场，包括 外汇、股票和加密货币。

了解滑点是必不可少的，因为它直接影响您的损益。无论您是初学者还是经验丰富的交易者，了解它是如何运作以及为什么会发生都很重要。滑点通常发生在快速变化的市场或 流动性低的时期，例如重大新闻事件之后或市场开盘和收盘期间。在本文结束时，您不仅会知道什么是滑点，还会知道如何导航和最小化滑点以改善您的交易结果。

滑点是如何发生的？

当您的预期交易价格与订单成交时的实际市场价格不匹配时，就会发生滑点。这种错配通常是由 市场波动、 低流动性或 执行延迟引起的。例如，假设您想以 1.1050 的价格购买欧元/美元等货币对，但当您执行交易时，价格已移至 1.1055。那 5 个点的差异就是滑点。同样，出售资产可能会导致收到低于您计划的价格。

波动的市场是滑点的主要原因。当价格快速变化时，经纪人可能难以将您的订单与所需价格相匹配。低流动性也起着一定的作用，因为可能没有足够的买家或卖家以您想要的价格提供。执行速度是另一个因素;平台或经纪商越慢，滑点的机会就越大。通过了解这些原因，我们可以更好地准备和调整我们的交易策略，以减少滑点的影响。

滑点类型：正与负

您知道滑点并不总是坏事吗？有两种类型： 正滑点 和 负滑点。当您获得比预期更好的价格时，就会发生正滑点，这会增加您的利润。例如，如果您打算以 100 美元的价格购买一只股票，但最终以 99.90 美元的价格购买，那么 10 美分的差异对您有利。另一方面，当您收到更差的价格、减少您的利润或增加您的损失时，就会发生负滑点。

了解这两种类型可以帮助您做出更明智的决策。虽然大多数交易者担心负滑点，但正滑点可能是一个机会。例如，在流动性高的时期，如主要市场时段，获得正滑点的机会会增加。监控这些因素使我们能够最大限度地利用我们的机会并最大限度地减少损失。

不同市场的滑点示例

滑点发生在所有类型的市场中，但其表现方式可能会有所不同。在 外汇交易中，滑点在新闻发布期间或市场高度波动时很常见。想象一下，在英格兰银行公告期间交易 GBP/USD 货币对。价格可能会在几秒钟内波动几个点，导致您的交易以与预期不同的价格执行。在 股票市场中，滑点通常发生在流动性较低的盘前或盘后交易期间。

由于市场的 24/7 性质和通常的高波动性，加密货币交易是另一个滑点可能很大的领域。例如，在价格大幅上涨期间购买比特币可能会导致支付的费用高于您的目标价格。了解这些示例有助于我们了解滑点如何影响不同的资产类别，以及如何相应地规划我们的交易。

滑点对交易表现的影响

滑点对交易表现的影响可能很大，尤其是对于高频交易者或使用微薄保证金的交易者。负滑点会减少利润或增加损失，从而更难获得一致的结果。例如，如果滑点经常发生，每天进行多笔交易的日内交易者可能会发现他们的收入受到侵蚀。

另一方面，正滑点可以提高性能。但是，它不太常见且更难预测。交易者在设置 止损和止盈水平 时必须考虑滑点，以确保他们的交易策略保持有效。通过将滑点纳入我们的计划，我们可以更好地管理风险并提高整体绩效。

导致滑点的关键因素

有几个因素导致了 滑点的发生，使其成为不同市场交易者的共同挑战。最大的贡献者之一是 市场波动。当价格快速变化时，很难以期望的价格执行订单。例如，在重大经济公告或意外的全球事件期间，资产价格可能会在几秒钟内发生变化，从而导致正滑点或负滑点。另一个关键因素是 低市场流动性，当没有足够的买家或卖家以预期价格匹配您的交易时，就会发生这种情况。在这些情况下，您的订单会以下一个最佳可用价格成交，这可能并不总是有利的。

执行速度是另一个关键因素。处理时间延迟的缓慢平台或经纪人会增加滑点的可能性。订单传输、匹配和执行所需的时间可能会导致价格变化。此外，滑点通常受经纪人使用的 订单执行模型 类型的影响。市价执行往往比即时执行经历更多的滑点，因为市价单以最佳可用价格而不是固定价格成交。了解这些因素有助于我们为滑点做好准备并调整我们的策略以有效地驾驭滑点。

如何计算滑点

计算 滑点 对于了解它如何影响您的交易至关重要。该过程很简单，可帮助您量化预期交易价格与实际执行价格之间的差额。要计算滑点，请从预期价格中减去执行价格，然后将结果表示为百分比或绝对值。例如，如果您下达了一个买单，期望每股支付 100 美元，但订单以 101 美元成交，则滑点为 1 美元。如果这种情况发生在货币对的外汇交易中，您可以用点而不是美元来衡量滑点。

跟踪和计算滑点使我们能够评估经纪人和交易平台的表现。如果滑点一直很高，可能是时候考虑切换到执行策略更好的经纪商了。许多交易者使用滑点报告或 交易日志 等工具来跟踪这些差异。通过定期计算滑点，我们可以更好地了解市场状况和执行因素如何影响我们的交易，从而使我们能够做出明智的决策。

滑点可以避免吗？

关于 滑点 最常见的问题之一是是否可以完全避免滑点。虽然不可能完全消除滑点，但有一些方法可以减少其影响。使用 限价单 而不是市价单是一种有效的策略。限价单允许我们设定我们愿意买入或卖出的特定价格，确保交易不会以不利的价格发生。但是，缺点是如果市场没有达到我们想要的价格，订单可能不会成交。

另一种最大限度地减少滑点的方法是在 高流动性时期进行交易，例如主要市场时段之间的重叠。例如，在外汇交易中，伦敦-纽约时段重叠通常提供更好的流动性和更小的价格差距。选择具有快速可靠平台的经纪人也可以产生很大的不同。高速执行减少了下订单和履行订单之间的时间，降低了价格变化的机会。虽然在动荡的市场中滑点是不可避免的，但这些策略可以帮助我们更有效地管理滑点。

滑点和重新报价之间的区别

尽管它们看起来很相似，但 滑点 和 重新报价 是交易中的不同现象。当由于市场条件或执行延迟而以与预期不同的价格执行订单时，就会发生滑点。例如，如果您下达市价单以 50 美元的价格购买资产，并以 50.10 美元成交，那么这 10 美分的差额就是滑点。另一方面，当经纪人没有以要求的价格执行您的订单，而是提供新价格供您接受或拒绝时，就会发生重新报价。这通常发生在使用即时执行模型的经纪商上。

重新报价可能令人沮丧，因为它们会减慢交易过程，尤其是在高波动时期。但是，如果市场对您不利，它们也提供了一个重新考虑交易的机会。相比之下，滑点是自动的，没有机会在订单执行之前查看价格变化。了解这些差异有助于我们选择正确的经纪商和交易方法，以最大限度地减少中断并优化性能。

滑点在快速变化的市场中的作用

快速变化的市场是最有可能发生 滑点 的地方。这些市场的特点是价格快速变化，通常由经济公告、地缘政治事件或供需的重大变化触发。在这些情况下，资产的价格可能会在下订单和执行订单所需的时间内发生重大变化。例如，在非农就业报告发布期间，欧元/美元等外汇对可能会经历极端波动，使滑点几乎不可避免。

在快速变化的市场中运营的交易者必须准备好处理滑点，作为其 风险管理策略的一部分。 一种方法是使用 止损和止盈订单 来定义明确的退出点，即使发生滑点。 另一种方法是在波动性较低的时期进行交易，以避免意外的价格跳空。 通过了解快速变化的市场的动态以及它们如何导致滑点，我们可以调整我们的策略和工具，即使在充满挑战的交易环境中也能蓬勃发展。

经纪商如何处理滑点：市场执行与即时执行

了解经纪人如何处理 滑点 对每个交易者来说都至关重要。经纪商通常使用以下两种主要执行模式之一： 市价执行 和 即时执行。在市价执行中，经纪商以市场上最好的价格执行您的订单，即使它与您要求的价格不同。这种方法在外汇和加密货币交易中很常见，价格可能会迅速变化。市场执行非常适合优先考虑快速完成订单的交易者，但由于快速变化的市场的不可预测性，它确实具有更高的滑点风险。

相比之下，即时执行保证您的订单要么以请求的价格成交，要么根本不成交。该模型最大限度地减少了滑点，但引入了重新报价的可能性。当经纪人无法以要求的价格执行您的订单并为您提供新价格以接受或拒绝时，就会发生重新报价。虽然即时执行提供了更多的价格控制，但它可能会导致在动荡的市场条件下错失交易机会。了解这些执行模型的优缺点使我们能够选择符合我们交易目标的经纪商和策略，无论我们更看重速度还是价格精度。

什么是滑点容差，如何设置？

滑点容忍度 是一种可自定义的设置，它允许交易者定义他们在执行交易时愿意接受的价格变动量。该工具在加密货币交易中特别受欢迎，因为价格波动会导致预期和实际执行价格之间存在显着差异。通过设置滑点容忍度，我们确保只有当价格变化在预定义的范围内时，交易才会通过。例如，设置 2% 的滑点容忍度意味着只有当价格与预期价格相差 2% 或更少时，交易才会执行。

为了调整滑点容忍度，大多数交易平台在其订单设置中都提供了选项。例如，在下市价单时，您可能会看到一个选项来设置可接受的滑点百分比。如果市场高度波动，提高滑点容忍度有助于确保您的订单成交。但是，较高的容忍度也会增加获得不利价格的风险。通过平衡我们的容忍度设置与当前市场状况，我们可以更好地管理风险并提高成功执行交易的机会。

自动交易中的滑点

由算法和机器人提供支持的自动交易彻底改变了我们许多人进入市场的方式。然而， 滑点 仍然是影响自动化策略表现的重要因素。当交易机器人下订单时，它会根据预先编程的标准（例如特定价格水平或市场条件）进行下订单。如果市场快速波动或流动性低，机器人可能会以不同于预期的价格执行交易，从而导致滑点。

在自动交易中管理滑点涉及多种策略。一种有效的方法是使用限价单而不是市价单。限价单指定机器人可以交易的最高或最低价格，从而降低负滑点的风险。此外，许多算法交易者在他们的交易软件中设置滑点容忍度，以确保交易仅在有利条件下执行。通过考虑我们的机器人设置中的滑点和在现实市场条件下的回测策略，我们可以优化我们的自动交易系统以获得更好的性能。

比较不同交易平台上的滑点

滑点交易者经历的数量可能会因他们使用的交易平台而有很大差异。执行速度、服务器可靠性和市场准入等因素在决定滑点发生的频率方面起着关键作用。cTrader 和 MetaTrader 等平台之所以流行，是因为它们提供了先进的工具来最大限度地减少滑点并提高执行效率。例如，cTrader 的“订单执行质量”功能允许交易者监控他们的交易与预期价格的匹配程度，从而提供更高的透明度。

相比之下，一些平台优先考虑简单性而不是高级功能，这可能会导致在波动的市场中出现更高的滑点。高频交易者和剥削者尤其受益于具有更快执行时间和直接市场准入的平台，因为这些功能降低了价格差异的风险。在比较平台时，必须考虑它们如何处理订单类型、执行速度和滑点报告。通过选择符合我们交易风格和需求的平台，我们可以最大限度地减少滑点对我们整体表现的影响。

滑点在各种订单类型中有何不同

交易者下的 订单 类型会显着影响 滑点的可能性和影响。以最佳可用价格执行交易的市价单最容易出现滑点，因为它们优先考虑速度而不是价格精度。例如，在高波动性期间，由于价格的快速变化，购买股票的市价单可能会以远高于预期的价格成交。

另一方面，限价单通过指定交易应执行的确切价格来提供更大的控制。虽然这降低了滑点的风险，但如果市场没有达到指定价格，它也增加了订单未成交的机会。当市场达到一定水平时激活交易的止损单也可能出现滑点，尤其是在价格剧烈波动期间。通过了解订单类型和滑点之间的关系，我们可以选择合适的工具来实现我们的交易目标，同时有效地管理风险。

滑点在不同市场中有何不同

滑点 的行为因您交易的市场类型而异。在 外汇市场中，由于高水平的波动性和 24 小时交易，滑点经常发生。例如，欧元/美元等主要货币对在经济公告期间经常经历快速的价格变化，这可能导致滑点。由于外汇市场流动性高，滑点在活跃交易时段可能较小，但在流动性较低时（例如收盘时）可能会飙升。

在 股票市场中，滑点往往发生在盘前和盘后交易期间，此时活跃的买家和卖家较少。 这会在买入价和卖出价之间产生差距，从而增加以意外价格执行交易的可能性。 另一方面，加密货币出现滑点主要是由于其极端波动性和不同交易所的流动性水平不同。 例如，在重大反弹期间购买比特币可能会导致重大滑点，因为价格可能会在几秒钟内发生巨大变化。 通过了解不同市场滑点的细微差别，我们可以定制我们的交易策略，以最大限度地减少其影响并利用有利的机会。

使用止损和止盈订单来管理滑点风险

止损和止盈订单是有效管理 滑点风险 的宝贵工具。如果市场对我们不利一定量，止损单会自动关闭交易，从而限制潜在的损失。但是，重要的是要注意，使用止损单时仍可能发生滑点，尤其是在波动的市场中。例如，如果市场隔夜跳空大幅下跌，止损单可能会以低于预期的价格执行，从而增加损失。

止盈订单的工作原理类似，但旨在在市场达到指定水平时锁定利润。虽然滑点有助于确保收益，但滑点也会影响止盈单的执行价格，尤其是在价格快速波动期间。为了降低与滑点相关的风险，必须战略性地下达这些订单。例如，使用考虑市场波动的止损和止盈水平可以帮助我们保持在可接受的风险范围内。此外，选择执行速度快的经纪商可以最大限度地减少滑点引起的价格差异，确保这些工具更有效地工作。

低滑点的经纪人：寻找什么

寻找提供 低滑点 的经纪人对于优化交易表现至关重要。首先要寻找的一件事是经纪人是否提供直接市场准入 （DMA），这允许直接与流动性提供者一起执行交易。拥有 DMA 的经纪商通常会遇到较少的滑点，因为它们绕过了中介机构，从而缩短了执行时间。另一个关键因素是经纪人的执行模型。与依赖即时执行的经纪商相比，使用市价执行的经纪商通常具有较低的滑点，因为前者专注于以最佳可用价格成交订单。

在评估经纪人的滑点时，透明度也是一个重要的考虑因素。一些经纪商提供滑点报告或工具，允许交易者跟踪执行质量，帮助我们了解滑点发生的频率和程度。此外，低延迟和可靠的交易平台对于最大限度地减少可能导致滑点的延迟至关重要。像 cTrader 这样的平台通常因其速度和透明度而受到青睐。通过彻底研究和测试经纪人，我们可以找到符合我们交易需求并有助于减少滑点影响的经纪人。

高频交易中的滑点

高频交易 （HFT） 是一种先进的交易策略，它依赖于以极快的速度执行大量订单。 滑点 会显着影响 HFT 策略的盈利能力，因为即使是很小的价格差异也会累积成重大损失。在 HFT 中，交易在几分之一秒内执行，这意味着订单执行的任何延迟都可能导致价格偏离预期水平。这使得高频交易者与优先考虑超低延迟和快速订单执行的经纪人和平台合作变得至关重要。

为了减少 HFT 的滑点，许多交易者使用托管服务器，这些服务器在物理上靠近交易所的数据中心。这减少了订单传输和执行所需的时间。此外，使用限价单而不是市价单可以帮助控制交易的执行价格，从而降低滑点风险。通过实施这些策略并利用先进的技术，我们可以最大限度地减少滑点对高频交易系统的影响并提高整体性能。

滑点如何为某些交易策略创造机会

虽然 滑点 通常被视为一项挑战，但它也可以为特定的交易策略创造机会。例如，在动荡的市场中，滑点会导致价格差异，熟练的交易者可以利用这些差异。套利交易是交易者利用不同市场或交易所的价格差异的一种策略。滑点有时会造成这些差异，使套利者能够从低效率中获利。

对于专注于动量策略的交易者来说，另一个机会出现了。在快速变化的市场中，滑点可能对我们有利，导致正滑点，即交易以比预期更好的价格执行。例如，如果我们在价格飙升期间下达买单，则交易可能会在上涨势头加速之前以较低的价格成交。通过了解滑点如何影响不同的策略，我们可以找到将这一挑战转化为优势的方法，并使其成为我们交易方法不可或缺的一部分。