CBOE波动率指数（VIX） – 它是什么以及如何使用它进行交易

CBOE波动率指数（VIX） – 它是什么以及如何使用它进行交易

什么是 CBOE 波动率指数 （VIX）？

CBOE 波动率指数 （VIX），也称为“恐惧指数”，是衡量未来 30 天预期市场波动的实时指标。它是根据标准普尔 500 指数期权价格计算得出的，反映了投资者对股票市场的不确定性水平。

VIX 是使用 Black-Scholes 期权定价模型得出的，并跟踪隐含波动率：
VIX = 标准普尔 500 指数期权的年化波动率

CBOE 波动率指数的主要特点

• 衡量投资者情绪和预期的市场波动。
• 用于衡量金融市场的风险和不确定性。
• 与股市趋势相反（更高的 VIX = 更多的恐惧）。

如何在交易中使用 VIX

1. 市场情绪策略

交易者使用 VIX 水平来衡量市场情绪：

• VIX 低于 15： 表示低波动性，表明 市场稳定或看涨。
• VIX 高于 30： 表明高波动性，表明 恐惧和潜在的经济衰退。

交易提示： 当 VIX 突然飙升时，由于恐慌性抛售， 市场可能接近底部 。

2. VIX 背离策略

VIX 和股票价格之间的背离可能预示着市场转折点：

• 看涨信号： 当 VIX 上涨但股指保持稳定或小幅上涨时。
• 看跌信号： 当 VIX 下跌时，股指难以获得动力。

3. VIX 和避险资产

VIX 波动与对 避险资产 的需求相关，例如：

• 金： 投资者在 VIX 上涨期间购买黄金。
• 美元和国债： 当 VIX 上涨时，规避风险的投资者会将资金转移到美元和债券。

4. 带移动平均线的 VIX

将 VIX 与 移动平均线（例如 20 天 SMA） 配对有助于确认趋势：

• 在以下情况下购买股票： VIX 跌破其移动平均线。
• 在以下情况下卖出股票： VIX 正在升至其移动平均线上方。

使用 VIX 的优缺点

✅ 优点：

• 提供市场波动性和情绪的宏观视图。
• 帮助交易者预测风险偏好/风险偏好市场行为。
• 对投资组合对冲和风险管理很有用。

❌ 缺点：

• 不提供外汇或股票的直接买入/卖出信号。
• 在交易量低的平静市场中可能会产生误导。

最后的思考

CBOE 波动率指数 （VIX） 是一项重要的市场情绪指标，可帮助交易者和投资者衡量风险、波动性和投资者的恐惧程度。当与技术分析和避险资产相结合时，VIX 可以改善市场时机和风险管理策略。