SMI20 技术分析：由于 RSI 降至 70 以下，看涨突破在 12326 被拒绝

指标
05/06/2025

SMI20 技术分析：由于 RSI 降至 70 以下，看涨突破在 12326 被拒绝

📊 市场概况

SMI20 在盘中早些时候试图突破 12326，在一段时间的盘整后短暂延续了看涨势头。然而，反弹缺乏信心，价格从高点急剧反转，回落至 0% 斐波那契扩展下方，现在重新测试 23.6% 回撤支撑位 12279。此次回调是在 6 月初开始的广泛上涨之后进行的，但现在面临技术疲惫信号，因为动量指标显示出逆转的早期迹象。从当前斐波那契框架的上边界被拒绝表明，除非买家迅速重新获得控制权，否则看涨腿可能会失去动力。

随着全球股市表现出喜忧参半的风险情绪和防御性资金流回市场，瑞士指数现在容易受到短期回撤的影响，除非 12279 守住。跌破该水平可能会暴露更深的支撑，使短期市场偏见远离早些时候的看涨基调。

📈 技术分析

关键支撑位和阻力位

直接阻力位由 12326 水平定义，该水平标志着近期上涨的峰值和 0% 斐波那契参考点。突破该水平是短暂的，因为价格未能收于该水平上方，此后大幅回落。低于当前价格，第一层支撑位现在在 12279，即 23.6% 斐波那契回撤位。确认跌破该水平将暴露下一个关键水平 12203，即 38.2% 回撤位，然后是 12166，代表当前结构的 50% 中点。如果抛售加剧，位于 12103 的 61.8% 回撤位将成为更深入趋势评估的关键区域。为了恢复看涨结构，价格必须收复 12326 并维持后续行动。

移动平均线和动态价格行为

价格已回落至 50 周期加权移动平均线下方，目前位于 12289 附近，并显示出趋平的迹象。 200-WMA 仍略低于 12277 附近，如果下跌加深，可能会提供短期支撑。这个区域——在 12277 和 12289 之间——现在形成了一个动态的战斗区域，多头和空头可能会在这里争夺短期控制权。如果指数仍然受困在这些移动平均线下方，则持续回撤的风险会增加。然而，从该区域强劲反弹并有成交量支撑可能会重振看涨前景，特别是如果在未来几个交易日收复 12326。

RSI 动量和看跌压力

14 周期 RSI 在早盘反弹期间短暂飙升至 70 以上的超买区域，但此后急剧走低，目前位于 58 附近。这种从极端水平的下跌表明此举缺乏可持续性，并且可能是由短期势头而不是趋势信念驱动的。随着 RSI 的下降高度，交易者应密切关注它是稳定在 50 关口附近还是跌破——跌破 50 将确认看跌过渡并与更广泛的修正风险保持一致。多头要重新获得控制权，RSI 必须反弹至 60 以上，理想情况下在价格确认的情况下推至 65-70。

K 线行为和价格行为清晰度

最近的蜡烛揭示了显着的上影线，尤其是在失败的 12326 突破周围，凸显了区间顶部的持续卖家压力。随后的红色蜡烛显示出更强的实体大小和坚挺的收盘价，表明空头越来越有信心。如果当前支撑位附近不存在看涨吞没或延续模式，价格走势倾向于修正行为。交易员应关注 12279-12260 附近的反转烛台信号，以评估买家是否再次介入，或者该回撤是否有更大的运行空间。

图表结构和划分形成

整体图表结构类似于上升趋势中失败的突破尝试，现在过渡到可能的短期回撤阶段。未能守住 12326 水平表明暂时的顶部，除非多头快速防御，否则急剧反转可能会引发更广泛的获利回吐。跌破前一盘整区域会使短期风险走低，尤其是在价格跌破 12279 的情况下。看涨延续需要稳定在该水平上方，然后是更高的低点，并重新测试12326，并可能延伸至新高。

斐波那契回撤位和扩展位

从 12127.3（6 月 4 日低点）到 12326.6（6 月 5 日高点）的回撤框架突出了影响当前回调的关键水平。价格已经跌破 0% 高点，现在徘徊在 23.6% 回撤位 12279 附近。如果该水平失败，可能会继续下跌至 12203（38.2% 回撤位），然后是 12166 和 12103，分别位于 50% 和 61.8% 关口。这些水平不仅作为支撑，而且是确定此举是更广泛趋势的暂停还是更深回撤的开始的关键区域。收复 12326 将抵消回调并恢复上行势头，但未能捍卫斐波那契支撑可能会导致 6 月初的反弹逐渐结束。