📊 市场概况
随着价格在修正通道内深处交易，XAU/USD 仍然面临持续的看跌压力，目前正在测试关键的 78.6% 斐波那契回撤位 3360。 在本周早些时候未能收复移动平均线上方的失地后，黄金逐渐失去高度，动能稳步减弱。 价格目前低于 50 周期 和 200 周期加权移动平均线，反映出短期到中期趋势中存在明显的看跌偏见。
尽管普遍存在下行势头，但 14 期 RSI 开始从超卖状态中恢复过来，这表明抛售压力可能正在减弱一些强度。 然而，在买家收复突破的阻力区之前，技术结构仍然为负面，进一步下行的风险仍然存在。 现在的焦点转向 3360 附近的反应，这将决定是否会进一步下滑至 3340 ，或者短期多头是否可以重新获得一些控制权。
📈 技术分析
关键支撑位和阻力位
直接支撑位位于 78.6% 斐波那契水平 3360，目前正在测试中。 持续跌破该水平将暴露出 3340.6 完全回撤区（100% 斐波那契）附近的下一个主要支撑位。 这些水平对于定义下一阶段的市场方向至关重要。
从好的方面来看，初始阻力位与 3380（61.8% 斐波那契）一致，这与之前的结构性阻力位一致。 其他障碍出现在 3395.7（50% 斐波那契） 和 3420.5（23.6% 斐波那契），关键摆动高阻力位位于 3451.2。 多头需要收复至少 3380 才能抵消当前的抛售压力。
移动平均线和动态价格行为
价格走势仍牢牢低于 50 周期 和 200 周期加权移动平均线，这些移动平均线继续走低并提供动态阻力。 移动平均线集群现在集中在 3380-3390 之间，这代表了任何看涨复苏尝试的重要上限。
只要价格仍受困在这些平均值下方，反弹就可能面临抛售压力，本质上是修正性的。 只有果断收于 200-WMA 上方才表明趋势动态可能发生变化。
RSI 动量和看跌压力
14 期 RSI 已开始从深度超卖区域恢复，在之前跌至 30 附近后，现在小幅回升至 45。 这种温和的 RSI 恢复表明看跌势头放缓，但尚未产生明显的看涨背离或突破。
如果 RSI 能够在未来几个交易日攀升至 50 以上，则可能预示着短期情绪改善，并为更广泛的复苏奠定基础。 相反，未能清除 50 可能会确认卖家仍然拥有控制权。
K 线行为和价格行为清晰度
最近的烛台继续显示浅层看涨尝试，后续行动有限。 虽然一些较低的影线表明买家正在 3360 附近寻找支撑位，但缺乏强劲的看涨反转模式或冲动蜡烛强化了普遍的下行偏见。
交易员应密切关注 3360 附近出现的看涨吞没或锤子形态，以衡量底部是否正在形成。 如果没有这些信号，持续下跌的风险仍然很高。
图表结构和划分形成
从结构上看， 黄金/美元 仍锁定在明确的 下行通道内，在过去几个交易日中，黄金/美元已经发布了明确的低点和低点序列。 未能捍卫先前的支撑区域以及无法收复移动平均线阻力位加强了看跌设置。
目前的 3360 测试代表了一个关键时刻——如果跌破，通道可能会延伸到 3340 区域。 相反，具有看涨势头的防御性反弹可能会触发对上方动态阻力位的重新测试。
斐波那契回撤位和扩展位
从 3451.2（近期高点） 到 3340.6（近期低点） 的斐波那契回撤位概述了关键的技术路线图。 由于 3360 （78.6%） 现在处于积极压力之下，最终的主要斐波那契防御在 3340 附近，低于该水平将确认完全击穿。
如果出现反弹，最初的上行目标包括 3380 （61.8%） 和 3395.7 （50%）。 除非价格能够收复 3395-3420，重新建立看涨势头，否则更广泛的技术结构仍然看跌。
🔍 市场展望和交易情景
看涨情景
从 3360 的防御性反弹，伴随着 RSI 攀升至 50 以上和价格收复 3380，可能会触发反弹至 3395.7 和可能的 3420.5。 这将需要改善势头并确认明确的看涨价格行为。
中立情景
如果多头捍卫当前的支撑位，但缺乏足够的力量进行冲动反弹，则可能会出现 3360-3380 之间的横盘区间。 RSI 稳定在 45-50 之间将反映这种中性立场，可能会出现区间震荡条件。
看跌情景
决定性跌破 3360，再加上 RSI 回落至 40 以下，将为再次下跌至 3340.6 开辟道路。 此举将确认持续的看跌压力并延续现有的下跌趋势。
💼 交易注意事项
看涨设置： 在 RSI 支撑下，观察 3360 的看涨反转信号。 目标： 3380、 3395.7。 在 3340 以下停止。
看跌设置： 跌破 3360 或拒绝 3380 的空头条目受到青睐。 目标： 3340.6。 在 3380 以上停止。
风险背景： RSI 恢复需要谨慎，但除非出现强劲的反转模式，否则当前趋势和移动平均线对齐仍然有利于空头。
🏁 结论
由于价格对 78.6% 斐波那契支撑位 3360 施加压力，XAU/USD 仍然处于明显的看跌控制之下。 尽管 RSI 正在尝试复苏，但卖家继续在关键移动平均线下方占据主导地位。 除非买家能够在 3380-3395 上方产生强有力的反转，否则进一步下行至 3340 的风险仍然很高。 交易者应密切关注当前水平的价格行为，以评估底部是否正在形成，或者更广泛的下跌趋势是否会持续。
⚠️ 免責聲明
此分析仅供参考，不构成财务建议。 在做出交易决定之前，请务必咨询有执照的金融专业人士。
