HSI50 技术分析：跌破 22918 使 22715 发挥作用

指标
07/05/2025

HSI50 技术分析：跌破 22918 使 22715 发挥作用

📊 市场概况

恒生指数（HSI50）在未能维持突破 22918.6 后失去了看涨结构，这是从 4 月 24 日低点 21813.0 到 5 月 6 日高点 23258.7 的 23.6% 斐波那契回撤位。此后，价格走势急剧逆转，该指数目前交投于 22715.5 附近，这标志着 38.2% 的回撤 位和下一个关键支撑区域。下跌与 RSI 的明显翻转相吻合，因为超买状态的势头逐渐消退。

全球股市表现喜忧参半，恒生指数在激进的冲动之后似乎正在进入修正阶段。除非目前的支撑位 22715 守住，否则市场可能会向斐波那契中位进行更深的回撤。风险偏好正在减弱，价格已经开始与主要移动平均线相互作用，这表明技术脆弱性增加。

📈 技术分析

关键支撑位和阻力位

关键的上行水平仍然是 22918.6，即 23.6% 的回撤位，价格在最近的回调中未能守住。这个区域现在变成了抵抗。直接支撑位于 22715.5，这是 38.2% 斐波那契回撤位 ——一条区分浅回撤和更激进修正的关键线。如果突破该水平，下一个下行目标将成为 22533.5 的 50% 回撤位，以及 22305.3，与 61.8% 的回撤位一致。突破这些层将暴露 22121.3 和可能的 21813.0，即完整的回撤低点。

移动平均线和动态价格行为

HSI50 目前的交易价格低于 50 周期 WMA，该 WMA 已开始展期，并正在测试 200 周期 WMA。这是一个技术警告信号，表明从趋势延续转向均值回归或更广泛的修正。未能守住 50-WMA 上方引发了短期抛售压力，200-WMA 现在充当最终的动态支撑。收盘价低于两个均线将确认结构性崩溃，并可能吸引更多的下行头寸。

RSI 动量和看跌压力

14 周期 RSI 已从超买区域暴跌，目前正在测试 40 水平，表明看跌势头增强。没有背离在起作用，但下跌的速度反映了 22918 的急剧价格拒绝。如果 RSI 跌破 35，这将支持击穿叙述并验证看跌延续案例。在出现反转模式或 RSI 背离之前，动量有利于进一步下行。

K 线行为和价格行为清晰度

最近的 K 线图突出了拒绝和疲软。最后的看涨冲动之后是强壮的看跌蜡烛和最小的反弹尝试。未能维持在 22918 上方立即引发了抛售压力，此后蜡烛没有出现下影线——这是卖方持续激进的迹象。价格直接压入支撑位，而没有建立基础，这增加了击穿的风险。

图表结构和划分形成

该图表现在反映了垂直上升至 23258.7 之后的反转结构，然后是较低的高点和较低的收盘价。 22918 处的失效类似于圆顶结构中的右肩形态。如果 22715 失败，看跌势头可能会加速向更深的回撤区域发展。只有收复 22918 并得到强劲的蜡烛确认才能否定看跌序列。在此之前，该结构倾向于修正而不是整合。

斐波那契回撤位和扩展位

从 21813.0 到 23258.7 的斐波那契回撤位定义了 1445.7 点的高到低范围。价格已经跌破 23.6% 的水平 22918.6 ，并正在测试 38.2% 的水平 22715.5。如果失去该区域，空头可能会瞄准 22533.5（50% 回撤位） 和 22305.3（61.8%），这两个区域都代表了先前趋势中的主要反应水平。完全修正阶段将为 22121.3 的 78.6% 回撤 位甚至 21813.0 的 100% 回撤位打开大门。除非迅速收复 22918，否则斐波那契网格倾向于持续的回撤偏差。