Đồng đô la Mỹ đã tăng đà sau cuộc khảo sát kỳ vọng lạm phát của Đại học Michigan (UoM), cho thấy tỷ lệ người tiêu dùng dự đoán tăng giá trong năm tới tăng từ 3,3% lên 4,3%. Sự phát triển này đáng lo ngại vì kỳ vọng lạm phát cao hơn có thể trở nên tự thực hiện nếu người lao động yêu cầu tăng lương với dự đoán chi phí tăng. Những kỳ vọng cao này xuất hiện sau dữ liệu thị trường lao động của tháng Giêng, cho thấy mức tăng lương 0,5% so với tháng trước mạnh hơn dự kiến.
Mặc dù các nhà giao dịch gần đây đã hạ triển vọng của họ về lãi suất Mỹ, nhưng sự kết hợp giữa tăng trưởng tiền lương vững chắc, kỳ vọng lạm phát tăng cao và triển vọng của các biện pháp lạm phát dưới thời Donald Trump cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể giữ nguyên trong một thời gian khá dài. Kết quả là, lợi suất đang leo lên cao hơn một lần nữa, trong khi các chỉ số chứng khoán và vàng suy yếu, và đồng đô la đã mạnh lên trên diện rộng. Trong tương lai, dữ liệu CPI sắp tới của Mỹ, lời khai của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell và báo cáo thu nhập doanh nghiệp sẽ được chú ý. Trong môi trường này, triển vọng của đồng đô la có vẻ tăng.
Dữ liệu hôm thứ Sáu: Fed cắt giảm lãi suất dường như khó xảy ra
Các bản công bố hôm thứ Sáu có thể đã làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất vốn đã nhỏ của Fed trong thời gian tới. Mặc dù chỉ số bảng lương phi nông nghiệp thấp hơn một chút, thị trường lao động nói chung tiếp tục cho thấy khả năng phục hồi và áp lực tiền lương vẫn ở mức cao – khiến Fed có rất ít lý do để nới lỏng chính sách tiền tệ. Hơn nữa, cuộc khảo sát của UoM hôm thứ Sáu thậm chí còn thu hút nhiều sự chú ý hơn bằng cách nhấn mạnh những lo ngại về lạm phát. Với các chính sách tài khóa và thương mại của chính quyền Trump được thiết lập để ảnh hưởng đến cả việc làm và giá cả, việc giữ lãi suất có vẻ thận trọng vào lúc này, củng cố xu hướng tích cực đối với đồng đô la Mỹ. Điều này đặc biệt đúng đối với các loại tiền tệ vẫn dễ bị tổn thương bởi thuế quan tiềm ẩn của Mỹ.
Mặc dù số liệu sơ bộ cho Tâm lý người tiêu dùng UoM (67,8 so với 71,9 dự kiến) nhẹ hơn, nhưng nó đã bị lu mờ bởi kỳ vọng lạm phát tăng vọt từ 3,3% lên 4,3%. Điều này báo hiệu rằng người tiêu dùng dự đoán lạm phát sẽ tăng lên dưới sự lãnh đạo của Trump.
Cập nhật thị trường lao động
Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của tháng 1 trái chiều nhưng vẫn hỗ trợ đồng bạc xanh. Đáng chú ý nhất là thu nhập trung bình tăng 0,5% so với tháng trước, đẩy tăng trưởng tiền lương hàng năm lên 4,1% từ 3,9%. Mức tăng lương mạnh mẽ như vậy cho thấy áp lực giá cả ngày càng tăng, khiến việc cắt giảm lãi suất ngay lập tức khó xảy ra – ngay cả khi chính quyền kêu gọi vay mượn rẻ hơn.
Con số bảng lương không đạt dự báo ở mức 143 nghìn, nhưng các sửa đổi so với những tháng trước đó đã bổ sung tổng cộng 100 nghìn việc làm, giảm bớt bất kỳ sự thất vọng nào. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,0% từ 4,1% của giai đoạn trước.
Các sự kiện chính vào tuần tới: Lời khai của Powell, CPI và Doanh số bán lẻ
Lời khai của Powell (Thứ Ba, ngày 11 tháng 2 lúc 15:00 GMT)
Sau khi Tổng thống Trump thúc đẩy lãi suất thấp hơn, Chủ tịch Fed Jerome Powell có thể sẽ nhấn mạnh tính độc lập của ngân hàng trung ương. Với tăng trưởng tiền lương và kỳ vọng lạm phát đã có dấu hiệu áp lực, sẽ rất khó để Powell biện minh cho việc cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, nếu ông gợi ý về bất kỳ sự thay đổi nào đối với chính sách dễ dàng hơn, cả đồng đô la và lợi suất trái phiếu đều có thể giảm. Powell sẽ tiếp tục lời khai của mình vào thứ Tư.
CPI của Mỹ (Thứ Tư, ngày 12 tháng 2 lúc 13:30 GMT)
Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ để tìm manh mối mới về xu hướng lạm phát. Nếu dữ liệu CPI cho thấy áp lực tăng cao hơn, thị trường có thể sẽ giảm thêm kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất, thúc đẩy cả đồng đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc. Chỉ số giá sản xuất (PPI) sẽ được công bố vào thứ Năm cùng lúc có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về áp lực lạm phát.
Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ (Thứ Sáu, ngày 14 tháng 2 lúc 13:30 GMT)
Bất chấp những lo ngại rằng lãi suất cao hơn hoặc giá cả tăng có thể làm xói mòn sức mua của người tiêu dùng, doanh số bán lẻ vẫn tương đối ổn định. Tuy nhiên, số liệu của tháng 12 nhẹ hơn một chút ở mức 0,4% so với tháng trước, so với dự báo 0,6%. Cho dù đây là một sự sụt giảm riêng lẻ hay sự khởi đầu của một xu hướng vẫn còn phải xem xét. Đồng thời, kết quả thu nhập từ những gã khổng lồ công nghệ và các nhà bán lẻ lớn sẽ cung cấp một cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe của chi tiêu của người tiêu dùng.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã đạt ngưỡng kháng cự 108,16, đạt đà sau khi phục hồi mạnh mẽ. Người mua vẫn kiểm soát, nhưng cần có xác nhận đột phá để tăng thêm.
Phân tích kỹ thuật
📉 Đường trung bình động có trọng số xác nhận cấu trúc tăng giá
Đường trung bình động có trọng số 50 (WMA) ở mức 108,02 vẫn cao hơn 200 WMA ở mức 107,86, củng cố xu hướng tăng giá. Một động thái bền vững trên các mức này sẽ hỗ trợ lợi nhuận hơn nữa.
📊 RSI cho thấy động lực tăng cường
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 56, cho thấy tâm lý đang được cải thiện. Một cú đẩy lên trên 60 RSI có thể báo hiệu tăng hơn nữa, trong khi giảm xuống dưới 50 RSI có thể cho thấy đà tăng mờ dần.
Các 🔎 mức kháng cự và hỗ trợ được tập trung
DXY đang kiểm tra một mức kháng cự quan trọng, với các nhà giao dịch theo dõi sự bứt phá hoặc khả năng bị từ chối.
Các cấp độ chính cần theo dõi
Mức hỗ trợ:
- 108.00: Hỗ trợ ngay lập tức, giữ nguyên cấu trúc tăng giá.
- 107.80: Hỗ trợ mạnh hơn gần 200 WMA.
Mức kháng cự:
- 108.16: Kháng cự ngay lập tức hạn chế tăng hơn nữa.
- 108.30: Mức quan trọng tiếp theo nếu sự bứt phá được xác nhận.
Động lực cơ bản
DXY vẫn bị ảnh hưởng bởi dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ, kỳ vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và tâm lý rủi ro toàn cầu. Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ các báo cáo lạm phát sắp tới và bình luận của ngân hàng trung ương để biết hướng tiếp theo.
Outlook
Một sự bứt phá được xác nhận trên 108,16 có thể đẩy DXY về mức 108,30, trong khi việc không giữ được mức tăng có thể dẫn đến việc kiểm tra lại mức 108,00 hoặc thấp hơn.
Các nhà giao dịch nên theo dõi hành động giá và diễn biến kinh tế vĩ mô để xác nhận động thái tiếp theo.
