Những diễn biến kinh tế chính ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối: Ngày 3–7 tháng 2 năm 2025
Tóm tắt điều hành Tuần từ ngày 3–7 tháng 2 năm 2025 được đánh dấu bằng các sự kiện kinh tế quan trọng ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối (ngoại hối). Đáng chú ý, Mỹ đã trải qua sự chậm lại trong tăng trưởng việc làm, Ngân hàng Trung ương Anh đã điều chỉnh chính sách tiền tệ của mình trong bối cảnh lo ngại lạm phát dai dẳng và căng thẳng thương mại leo thang giữa Mỹ và Trung Quốc đã tạo ra những bất ổn mới. Ngoài ra, Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ đã tham gia vào các can thiệp tiền tệ và sức mạnh của đồng đô la Mỹ đã làm tăng kỳ vọng về sự ngang giá của đồng euro. Những phát triển này ảnh hưởng chung đến các cặp tiền tệ chính, định hình tâm lý nhà đầu tư và động lực thị trường.
Thị trường lao động Hoa Kỳ: Tăng trưởng việc làm giảm tốc độ Vào tháng 1 năm 2025, nền kinh tế Mỹ đã bổ sung thêm 143.000 việc làm, thấp hơn mức 169.000 dự kiến. Bất chấp sự chậm lại này, tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống còn 4%, mức thấp nhất kể từ tháng 5. Các nhà kinh tế cho rằng trong khi thị trường lao động vẫn kiên cường, sự giảm tốc có thể báo hiệu những thách thức đang nổi lên. Các yếu tố như thiên tai gần đây, xu hướng tăng lương và các chính sách nhập cư đang được xem xét kỹ lưỡng về tác động tiềm ẩn của chúng. Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ duy trì lãi suất hiện tại trừ khi tăng trưởng việc làm giảm liên tục dưới 100.000, cùng với tỷ lệ thất nghiệp gia tăng.
Điều chỉnh chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh Vào ngày 6 tháng 2 năm 2025, Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đã giảm lãi suất cơ bản từ 4,75% xuống 4,5%, đánh dấu đợt cắt giảm thứ ba kể từ năm 2020. Quyết định này nhằm kích thích nền kinh tế Anh chậm chạp nhưng cũng làm dấy lên lo ngại về áp lực lạm phát tiềm ẩn, với các dự báo cho thấy mức đỉnh ở mức 3,7% vào mùa hè. Chủ nhà có các khoản thế chấp lãi suất thay đổi dự kiến sẽ được hưởng lợi từ việc giảm các khoản thanh toán, trong khi những người tiết kiệm có thể phải đối mặt với lợi nhuận thấp hơn. Cách tiếp cận thận trọng của BoE phản ánh sự cân bằng giữa thúc đẩy tăng trưởng và quản lý rủi ro lạm phát.
Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung leo thang Việc chính quyền Mỹ áp thuế 10% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc đã thúc đẩy sự trả đũa nhanh chóng từ Trung Quốc, bao gồm thuế quan đối với hàng hóa của Mỹ và một cuộc điều tra chống độc quyền đối với một công ty công nghệ lớn của Mỹ. Bất chấp những diễn biến này, thị trường tài chính vẫn tương đối ổn định, với các chỉ số chính cho thấy khả năng phục hồi. Các nhà phân tích cảnh báo rằng căng thẳng thương mại kéo dài có thể ảnh hưởng xấu đến nền kinh tế khu vực đồng euro, có khả năng dẫn đến tăng trưởng chậm và thúc đẩy Ngân hàng Trung ương châu Âu nới lỏng tiền tệ hơn nữa.
Các can thiệp tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Ấn Độ Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) đã tích cực tham gia vào các giao dịch hoán đổi mua/bán đô la-rupee cùng với việc bán đô la giao ngay để ổn định đồng rupee. Những hành động này là một phần trong nỗ lực không ngừng của RBI nhằm quản lý tác động của các can thiệp thị trường đối với thanh khoản đồng rupee. Những can thiệp như vậy có thể ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái USD/INR và rất quan trọng đối với các nhà giao dịch theo dõi các loại tiền tệ thị trường mới nổi.
Tăng cường kỳ vọng ngang giá đồng đô la Mỹ và đồng euro Đồng đô la Mỹ đã mạnh lên đáng kể kể từ cuối tháng 9, được thúc đẩy bởi lợi suất trái phiếu Mỹ cao hơn, tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ và thị trường chứng khoán mạnh mẽ. Một cuộc thăm dò gần đây của Reuters chỉ ra rằng gần một phần ba các chiến lược gia ngoại hối hiện dự đoán đồng euro sẽ sớm giảm xuống mức ngang giá hoặc thấp hơn so với đồng đô la. Xu hướng này phản ánh sự thống trị của đồng đô la và có ý nghĩa đáng kể đối với xuất khẩu và chính sách tiền tệ của khu vực đồng euro.
Ý nghĩa thị trường ngoại hối Sự hội tụ của những sự kiện này đã dẫn đến những chuyển động đáng chú ý trên thị trường ngoại hối:
- Đô la Mỹ (USD): Tăng trưởng việc làm chậm lại, cùng với các tranh chấp thương mại đang diễn ra, đã gây ra sự biến động cho USD. Trong khi thị trường lao động vẫn tương đối mạnh, những bất ổn vẫn tồn tại.
- Bảng Anh (GBP): Việc cắt giảm lãi suất của BoE, nhằm kích thích hoạt động kinh tế, đã dẫn đến sự mất giá của GBP so với USD. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ xu hướng lạm phát và các điều chỉnh chính sách tiềm năng trong tương lai.
- Euro (EUR): Khu vực đồng euro phải đối mặt với những thách thức bắt nguồn từ căng thẳng thương mại bên ngoài và đồng USD mạnh lên. Hiệu suất của EUR vẫn nhạy cảm với sự phát triển trong chính sách thương mại toàn cầu và tác động kinh tế của chúng.
- Rupee Ấn Độ (INR): Các can thiệp của RBI đã mang lại sự ổn định tạm thời cho INR, nhưng việc giám sát liên tục là điều cần thiết khi các điều kiện kinh tế toàn cầu phát triển.
Thông tin chi tiết về nhà phân tích Các nhà phân tích tài chính nhấn mạnh tầm quan trọng của việc giám sát thông tin liên lạc của ngân hàng trung ương và các chỉ số kinh tế. Tại Mỹ, sức mạnh bền vững của thị trường lao động là rất quan trọng để duy trì các lập trường chính sách tiền tệ hiện tại. Tại Anh, cân bằng kích thích kinh tế với kiểm soát lạm phát vẫn là trọng tâm chính. Trên toàn cầu, sự phát triển chính sách thương mại đóng vai trò then chốt trong việc định hình kỳ vọng thị trường và định giá tiền tệ. Ngoài ra, các loại tiền tệ thị trường mới nổi, chẳng hạn như INR, cần được quan sát chặt chẽ do sự can thiệp của ngân hàng trung ương và áp lực kinh tế bên ngoài.
Kết thúc Tuần kết thúc vào ngày 7 tháng 2 năm 2025, nhấn mạnh sự tương tác phức tạp giữa các chỉ số kinh tế, quyết định chính sách tiền tệ và các sự kiện địa chính trị trong việc ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối. Những người tham gia thị trường nên cập nhật thông tin thông qua các nguồn tin tài chính đáng tin cậy và duy trì cách tiếp cận đa dạng để điều hướng bối cảnh đang phát triển.
