Lạm phát ảnh hưởng như thế nào đến định giá tiền tệ và thương mại toàn cầu

Lạm phát định hình giá trị của tiền tệ và tiền tệ như thế nào

Bạn đã bao giờ tự hỏi tại sao tiền trong túi của bạn lại mua ít hơn theo thời gian? Đó là lạm phát tại nơi làm việc! Lạm phát ảnh hưởng trực tiếp đến định giá tiền tệ bằng cách giảm sức mua của nó – có nghĩa là bạn cần nhiều hơn để mua những thứ tương tự. Nhưng đây là nơi nó trở nên thú vị hơn: lạm phát không chỉ ảnh hưởng đến giá cả địa phương; Nó làm thay đổi giá trị tiền tệ toàn cầu, tác động đến thương mại, đầu tư và thậm chí cả khoản tiết kiệm của chúng ta.

Các ngân hàng trung ương, như Cục Dự trữ Liên bang hoặc Ngân hàng Trung ương Châu Âu, cố gắng kiểm soát lạm phát bằng cách điều chỉnh lãi suất, từ đó ảnh hưởng đến lượng tiền chảy vào và ra khỏi nền kinh tế. Khi lạm phát tăng quá nhanh, một loại tiền tệ có thể mất giá trị, khiến hàng hóa nhập khẩu trở nên đắt đỏ hơn. Nhưng lạm phát vừa phải thực sự có thể là một điều tốt – giúp các doanh nghiệp phát triển và tiền lương tăng. Mặt khác, nếu lạm phát giảm quá thấp hoặc chuyển sang âm (giảm phát), nó có thể dẫn đến trì trệ kinh tế.

Vì vậy, tất cả điều này diễn ra như thế nào trong thế giới thực? Một số quốc gia, như Venezuela và Zimbabwe, đã trải qua siêu lạm phát, nơi tiền của họ thực tế trở nên vô giá trị chỉ sau một đêm. Những quốc gia khác, như Nhật Bản, đã phải vật lộn với lạm phát thấp trong thời gian dài, dẫn đến tăng trưởng kinh tế chậm chạp. Trong khi đó, các nhà giao dịch ngoại hối theo dõi chặt chẽ các báo cáo lạm phát, điều chỉnh chiến lược của họ để kiếm lợi nhuận từ biến động tiền tệ.

Nếu bạn đang tự hỏi lạm phát ảnh hưởng như thế nào đến thương mại, đầu tư và thậm chí cả tài chính cá nhân của bạn, thì bạn đang ở đúng nơi! Hãy phân tích cách lạm phát di chuyển tiền trên toàn cầu, nguyên nhân khiến nó tăng hoặc giảm và cách nó định hình nền kinh tế theo những cách mà chúng ta có thể không mong đợi.

Hiểu vai trò của lạm phát đối với sức mạnh tiền tệ

Lạm phát không chỉ là về giá cả tăng – nó là một lực lượng mạnh mẽ định hình lại các nền kinh tế và thay đổi tiền tệ toàn cầu. Khi lạm phát tăng vọt, nó làm xói mòn sức mua, khiến hàng hóa và dịch vụ trở nên đắt đỏ hơn. Nhưng chính xác thì điều này ảnh hưởng như thế nào đến giá trị của đồng tiền? Và tại sao một số loại tiền tệ suy yếu trong khi những loại tiền tệ khác vẫn mạnh? Hãy chia nhỏ nó.

Điều gì khiến lạm phát tăng hoặc giảm?

Lạm phát không xảy ra một cách ngẫu nhiên. Một số yếu tố đẩy giá cao hơn hoặc thấp hơn, ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của một loại tiền tệ.

• Lạm phát kéo cầu – Khi người dân và doanh nghiệp chi tiêu nhiều hơn, nhu cầu vượt quá cung, đẩy giá lên.
• Lạm phát thúc đẩy chi phí – Chi phí sản xuất tăng cao, như tiền lương cao hơn hoặc nguyên liệu thô đắt tiền, buộc các doanh nghiệp phải tính phí cao hơn.
• Chính sách tiền tệ – Các ngân hàng trung ương điều chỉnh lãi suất và cung tiền để kiểm soát lạm phát.
• Chi tiêu và nợ của chính phủ – Chi tiêu công quá mức hoặc thâm hụt ngân sách lớn có thể thúc đẩy lạm phát bằng cách tràn ngập nền kinh tế bằng tiền.
• Sự kiện toàn cầu và gián đoạn chuỗi cung ứng – Chiến tranh, thiên tai và đại dịch có thể làm giảm nguồn cung và gây ra lạm phát tăng đột biến.

Cách các ngân hàng trung ương kiểm soát lạm phát và bảo vệ tiền tệ

Mỗi quốc gia đều có một ngân hàng trung ương, như Cục Dự trữ Liên bang (Hoa Kỳ), Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) hoặc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), quản lý lạm phát để ổn định giá trị tiền tệ. Công cụ mạnh mẽ nhất của họ? Lãi suất.

• Tăng lãi suất – Điều này làm cho việc vay mượn trở nên đắt đỏ hơn, làm chậm chi tiêu và giảm áp lực lạm phát.
• Giảm lãi suất – Khuyến khích vay và chi tiêu, kích thích tăng trưởng kinh tế nhưng cũng làm tăng rủi ro lạm phát.
• Nới lỏng và thắt chặt định lượng – Các ngân hàng trung ương mua hoặc bán tài sản để kiểm soát thanh khoản và duy trì sự ổn định giá.

Khi lạm phát vượt khỏi tầm kiểm soát, các nhà đầu tư mất niềm tin vào một loại tiền tệ. Điều này dẫn đến mất giá, khiến hàng nhập khẩu trở nên đắt đỏ hơn và gây ra vòng luẩn quẩn giá cao hơn.

Tại sao lạm phát cao làm suy yếu tiền tệ

Khi lạm phát tăng vọt, nó làm giảm giá trị thực của tiền, khiến nó kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nước ngoài. Nếu tỷ lệ lạm phát của một quốc gia cao hơn các đối tác thương mại, đồng tiền của quốc gia đó có thể mất giá vì:

• Các nhà đầu tư nước ngoài tìm kiếm các loại tiền tệ mạnh hơn – Họ chuyển tiền đến các nền kinh tế ổn định với lạm phát thấp hơn và lãi suất cao hơn.
• Sức mua tương đương (PPP) bắt đầu – Hàng hóa trở nên đắt đỏ trong nước so với thị trường quốc tế, làm giảm nhu cầu đối với đồng tiền này.
• Khả năng cạnh tranh xuất khẩu giảm – Chi phí sản xuất cao hơn khiến hàng hóa kém hấp dẫn hơn đối với người mua nước ngoài, ảnh hưởng đến cán cân thương mại.

Siêu lạm phát: Khi tiền trở nên vô giá trị

Trong những trường hợp cực đoan, lạm phát sẽ xoắn ốc thành siêu lạm phát, nơi giá cả tăng gấp đôi chỉ trong vài ngày hoặc thậm chí vài giờ. Điều này đã xảy ra trong:

• Zimbabwe (2008) – Lạm phát đạt 89,7 phần trăm, khiến đồng đô la Zimbabwe trở nên vô giá trị.
• Venezuela (2019) – Giá cả tăng 10 triệu phần trăm, dẫn đến sự sụp đổ kinh tế hàng loạt.
• Weimar Đức (1923) – Mọi người cần xe kít tiền mặt để mua hàng tạp hóa cơ bản.

Khi siêu lạm phát xảy ra, một loại tiền tệ sụp đổ và mọi người mất niềm tin vào tiền của họ, chuyển sang vàng, ngoại tệ hoặc thậm chí là tiền điện tử để ổn định.

Giảm phát và rủi ro tiềm ẩn đối với tiền tệ

Trong khi lạm phát nhận được hầu hết sự chú ý, giảm phát – giá cả giảm liên tục – cũng có thể nguy hiểm không kém. Khi giá giảm, các doanh nghiệp kiếm được ít hơn, tiền lương trì trệ và người tiêu dùng trì hoãn chi tiêu, kỳ vọng giá sẽ giảm hơn nữa.

Điều này đã xảy ra trong “thập kỷ đã mất” của Nhật Bản (những năm 1990-2000) khi giảm phát dai dẳng dẫn đến trì trệ kinh tế. Đồng yên Nhật (JPY) vẫn mạnh, nhưng tăng trưởng bị đình trệ, buộc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản phải sử dụng lãi suất âm để kích thích chi tiêu.

Phản ứng của thị trường ngoại hối đối với dữ liệu lạm phát

Các nhà giao dịch tiền tệ theo dõi các báo cáo lạm phát như Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) để dự đoán biến động thị trường. Nếu lạm phát cao hơn dự kiến:

• Tiền tệ suy yếu – Các nhà đầu tư lo ngại các ngân hàng trung ương sẽ thắt chặt chính sách, gây ra sự không chắc chắn.
• Biến động ngoại hối tăng lên – Các nhà giao dịch điều chỉnh chiến lược của họ dựa trên kỳ vọng lãi suất.
• Các loại tiền tệ trú ẩn an toàn tăng – USD, CHF và JPY thường tăng mạnh trong thời gian lạm phát tăng đột biến.

Tác động của lạm phát đối với thương mại và đầu tư toàn cầu

Khi lạm phát ảnh hưởng đến đồng tiền của một quốc gia, thương mại toàn cầu sẽ thay đổi. Nếu một đồng tiền suy yếu, xuất khẩu trở nên rẻ hơn cho người mua nước ngoài, thúc đẩy doanh số bán hàng. Nhưng hàng hóa nhập khẩu trở nên đắt đỏ hơn, làm tăng chi phí cho doanh nghiệp và người tiêu dùng.

Các nhà đầu tư cũng điều chỉnh danh mục đầu tư của họ:

• Phòng ngừa rủi ro lạm phát – Nhiều người chuyển tiền vào vàng, bất động sản hoặc trái phiếu được bảo vệ lạm phát.
• Dòng vốn – Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) giảm ở các quốc gia có lạm phát cao.
• Giao dịch chênh lệch tiền tệ – Các nhà giao dịch vay bằng các loại tiền tệ có lạm phát thấp (ví dụ: JPY) và đầu tư vào các loại có lợi suất cao hơn.

Suy nghĩ cuối cùng về lạm phát và định giá tiền tệ

Hiểu được vai trò của lạm phát trên thị trường tiền tệ giúp chúng ta điều hướng những thay đổi kinh tế, chiến lược đầu tư và cơ hội giao dịch ngoại hối. Cho dù lạm phát đang tăng, giảm hay ngoài tầm kiểm soát, tác động của nó sẽ lan tỏa đến chính sách tài chính, thương mại và tiền tệ toàn cầu, định hình sức mạnh của mọi loại tiền tệ trên toàn thế giới.