Chỉ số biến động CBOE (VIX) – Nó là gì và làm thế nào để giao dịch với nó

Chỉ số biến động CBOE (VIX) – Nó là gì và làm thế nào để giao dịch với nó

Chỉ số biến động CBOE (VIX) là gì?

Chỉ số biến động CBOE (VIX), còn được gọi là “Chỉ số sợ hãi”, là thước đo thời gian thực về sự biến động thị trường dự kiến trong 30 ngày tới. Nó được tính toán từ giá quyền chọn S&P 500 và phản ánh mức độ không chắc chắn của nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán.

VIX được lấy bằng cách sử dụng mô hình định giá quyền chọn Black-Scholes và theo dõi sự biến động ngụ ý:
VIX = Biến động hàng năm của quyền chọn chỉ số S&P 500

Các tính năng chính của Chỉ số biến động CBOE

• Đo lường tâm lý nhà đầu tư và sự biến động của thị trường dự kiến.
• Được sử dụng để đánh giá rủi ro và sự không chắc chắn trên thị trường tài chính.
• Di chuyển nghịch đảo với xu hướng thị trường chứng khoán (VIX cao hơn = sợ hãi hơn).

Cách sử dụng VIX trong giao dịch

1. Chiến lược tâm lý thị trường

Các nhà giao dịch sử dụng các mức VIX để đánh giá tâm lý thị trường:

• VIX dưới 15: Cho thấy sự biến động thấp, cho thấy một thị trường ổn định hoặc tăng.
• VIX trên 30: Gợi ý sự biến động cao, cho thấy nỗi sợ hãi và suy thoái tiềm ẩn.

Mẹo giao dịch: Khi VIX tăng đột ngột, thị trường có thể ở gần đáy do bán tháo hoảng loạn.

2. Chiến lược phân kỳ VIX

Sự phân kỳ giữa VIX và giá cổ phiếu có thể báo hiệu các bước ngoặt của thị trường:

• Tín hiệu tăng giá: Khi VIX tăng nhưng các chỉ số chứng khoán vẫn ổn định hoặc tăng nhẹ.
• Tín hiệu giảm giá: Khi VIX giảm nhưng các chỉ số chứng khoán phải vật lộn để lấy đà.

3. VIX và tài sản trú ẩn an toàn

Biến động VIX tương quan với nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn như:

• Vàng: Các nhà đầu tư mua vàng trong thời kỳ VIX tăng.
• Đô la Mỹ và trái phiếu kho bạc: Các nhà đầu tư không thích rủi ro chuyển tiền vào USD và trái phiếu khi VIX tăng.

4. VIX với đường trung bình động

Ghép nối VIX với đường trung bình động (ví dụ: SMA 20 ngày) giúp xác nhận xu hướng:

• Mua cổ phiếu khi: VIX đang giảm xuống dưới đường trung bình động của nó.
• Bán cổ phiếu khi: VIX đang tăng trên đường trung bình động của nó.

Ưu và nhược điểm của việc sử dụng VIX

✅ Thuận:

• Cung cấp một cái nhìn vĩ mô về sự biến động và tâm lý của thị trường.
• Giúp các nhà giao dịch dự đoán hành vi thị trường chấp nhận rủi ro/tránh rủi ro.
• Hữu ích cho việc phòng ngừa rủi ro danh mục đầu tư và quản lý rủi ro.

❌ Chống:

• Không cung cấp tín hiệu mua/bán trực tiếp cho ngoại hối hoặc cổ phiếu.
• Có thể gây hiểu lầm trong các thị trường yên tĩnh với khối lượng giao dịch thấp.

Kết luận:

Chỉ số biến động CBOE (VIX) là một chỉ báo tâm lý thị trường thiết yếu giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư đánh giá rủi ro, sự biến động và mức độ sợ hãi của nhà đầu tư. Khi kết hợp với phân tích kỹ thuật và tài sản trú ẩn an toàn, VIX có thể cải thiện thời gian thị trường và các chiến lược quản lý rủi ro.