ABD doları, Michigan Üniversitesi (UoM) Enflasyon Beklentileri anketinin ardından ivme kazandı ve bu anket, gelecek yıl fiyat artışı bekleyen tüketicilerin oranında %3,3’ten %4,3’e bir sıçrama olduğunu gösterdi. Bu gelişme endişe vericidir, çünkü işçiler artan maliyetler beklentisiyle ücret artışı talep ederse, daha yüksek enflasyon beklentileri kendi kendini gerçekleştirebilir. Bu yüksek beklentiler, ücretlerde aylık bazda beklenenden daha güçlü bir %0,5’lik artış olduğunu ortaya koyan Ocak ayı işgücü piyasası verilerinin hemen ardından geldi.
Yatırımcılar son zamanlarda ABD faiz oranlarına ilişkin görünümlerini düşürüyor olsalar da, sağlam ücret artışı, artan enflasyon beklentileri ve Donald Trump yönetimindeki enflasyonist önlemler olasılığının birleşimi, Federal Rezerv’in bir süre daha beklemede kalabileceğini gösteriyor. Sonuç olarak, getiriler tekrar yükselirken, hisse senedi endeksleri ve altın zayıfladı ve dolar genel olarak güçlendi. İleriye bakıldığında, yaklaşan ABD TÜFE verileri, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell’ın ifadesi ve kurumsal kazanç raporları ilgi odağında olacak. Bu ortamda, doların görünümü yükseliş eğilimli görünüyor.
Cuma günkü veriler: Fed’in faiz indirimleri olası görünmüyor
Cuma günkü açıklamalar, yakın vadede Fed’in zaten küçük olan faiz indirimi olasılığını muhtemelen azalttı. Tarım dışı maaş bordroları için biraz daha düşük bir manşet okumasına rağmen, genel işgücü piyasası direnç göstermeye devam ediyor ve ücret baskıları yüksek kalmaya devam ediyor – bu da Fed’in para politikasını gevşetmek için çok az nedeni var. Ayrıca, Cuma günkü UoM anketi, enflasyon endişelerini vurgulayarak daha da fazla dikkat çekti. Trump yönetiminin maliye ve ticaret politikaları hem istihdamı hem de fiyatlandırmayı etkileyecek şekilde ayarlanmışken, oranlar üzerinde durmak şimdilik ihtiyatlı görünüyor ve ABD doları için olumlu bir önyargıyı güçlendiriyor. Bu, özellikle potansiyel ABD tarifelerine karşı savunmasız kalan para birimleri için geçerlidir.
UoM Tüketici Hissiyatı için ön okuma (beklenen 71,9’a karşı 67,8) daha yumuşak olsa da, enflasyon beklentilerinin %3,3’ten %4,3’e sıçramasının gölgesinde kaldı. Bu, tüketicilerin Trump’ın liderliğinde enflasyonun artmasını beklediğine işaret ediyor.
İşgücü Piyasası Güncellemesi
Ocak ayının tarım dışı istihdam verileri karışıktı, ancak yine de doları destekledi. En dikkat çekici olanı, aylık bazda ortalama kazançlardaki %0,5’lik artış oldu ve yıldan yıla ücret artışını %3,9’dan %4,1’e çıkardı. Bu tür güçlü ücret artışları, fiyat baskılarının arttığına işaret ediyor ve yönetim daha ucuz borçlanma çağrısında bulunsa bile, acil faiz indirimlerini olası kılmıyor.
Bordro manşet rakamı 143 bin ile tahminleri kaçırdı, ancak önceki aylarda yapılan revizyonlar toplam 100 bin iş ekleyerek herhangi bir hayal kırıklığını hafifletti. İşsizlik oranı ise bir önceki dönemdeki %4,1’den %4,0’a geriledi.
Gelecek Haftanın Önemli Olayları: Powell İfadesi, TÜFE ve Perakende Satışlar
Powell’ın İfadesi (11 Şubat Salı, 15:00 GMT)
Başkan Trump’ın daha düşük faiz oranları için bastırmasının ardından, Fed Başkanı Jerome Powell’ın merkez bankasının bağımsızlığını vurgulaması muhtemel. Ücret artışı ve enflasyon beklentileri şimdiden baskı işaretleri verirken, Powell’ın faiz indirimlerini haklı çıkarması zor olacaktır. Bununla birlikte, daha kolay bir politikaya doğru herhangi bir kaymaya işaret ederse, hem dolar hem de tahvil getirileri düşebilir. Powell ifadesine Çarşamba günü devam edecek.
ABD TÜFE (12 Şubat Çarşamba, 13:30 GMT)
Yatırımcılar, enflasyon eğilimlerine ilişkin yeni ipuçları için ABD Tüketici Fiyat Endeksi’ni yakından izleyecek. TÜFE verileri daha fazla yukarı yönlü baskı gösterirse, piyasanın Fed’in faiz indirimi beklentilerini daha da azaltması ve hem doları hem de Hazine getirilerini artırması muhtemeldir. Perşembe günü aynı saatlerde açıklanacak olan Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), enflasyonist baskılar hakkında ek bilgi sağlayabilir.
ABD Perakende Satışlar (14 Şubat Cuma, 13:30 GMT)
Daha yüksek faiz oranlarının veya artan fiyatların tüketici satın alma gücünü aşındırabileceğine dair endişelere rağmen, perakende satışlar nispeten sabit kaldı. Bununla birlikte, Aralık ayı rakamları, %0,6’lık tahmine kıyasla aylık bazda %0,4 ile biraz daha yumuşaktı. Bunun izole bir düşüş mü yoksa bir trendin başlangıcı mı olduğu henüz belli değil. Aynı zamanda, teknoloji devlerinden ve büyük perakendecilerden elde edilen kazanç sonuçları, tüketici harcamalarının sağlığına daha derin bir bakış sunacak.
ABD Dolar Endeksi (DXY) güçlü bir toparlanmanın ardından ivme kazanarak 108,16 direncine ulaştı. Alıcılar kontrolü elinde tutmaya devam ediyor, ancak daha fazla yükseliş için bir kırılma teyidi gerekiyor.
Teknik Analiz
📉 Ağırlıklı Hareketli Ortalamalar Yükseliş Yapısını Teyit Ediyor
108,02’deki 50 Ağırlıklı Hareketli Ortalama (WMA), 107,86’daki 200 WMA’nın üzerinde kalmaya devam ediyor ve yükseliş eğilimini güçlendiriyor. Bu seviyelerin üzerinde devam eden bir hareket, daha fazla kazanımı destekleyecektir.
📊 RSI Güçlenen Momentumu Gösteriyor
Göreceli Güç Endeksi (RSI) 56’da ve bu da duyarlılığın iyileştiğini gösteriyor. 60 RSI’ın üzerine bir hamle daha fazla yükselişe işaret edebilirken, 50 RSI’ın altına bir düşüş momentumun azalmasına işaret edebilir.
🔎 Direnç ve Destek Seviyeleri Odakta
DXY, yatırımcıların bir kırılma veya potansiyel reddedilme beklemesiyle önemli bir direnç seviyesini test ediyor.
İzlenecek Önemli Seviyeler
Destek Seviyeleri:
- 108.00: En yakın destek, yükseliş yapısını koruyor.
- 107,80: 200 WMA yakınında daha güçlü destek.
Direnç Seviyeleri:
- 108,16: Ani direnç yukarı yönlü hareketi sınırlıyor.
- 108.30: Kırılma onaylanırsa bir sonraki kilit seviye.
Temel Sürücüler
DXY , ABD ekonomik verileri, Federal Rezerv faiz beklentileri ve küresel risk duyarlılığından etkilenmeye devam ediyor. Yatırımcılar, daha fazla yönlendirme için yaklaşan enflasyon raporlarını ve merkez bankası yorumlarını yakından izliyor.
Outlook
108,16 seviyesinin kırılması DXY’yi 108,30 civarına itebilirken, kazançların tutunamaması halinde 108,00 veya daha düşük bir seviyenin yeniden test edilmesine yol açabilir.
Yatırımcılar, bir sonraki hareketin teyidi için fiyat hareketini ve makroekonomik gelişmeleri izlemelidir.
