ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) – มันคืออะไรและจะซื้อขายอย่างไร

ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) – มันคืออะไรและจะซื้อขายอย่างไร

ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) คืออะไร?

ดัชนี ความผันผวน CBOE (VIX) หรือที่เรียกว่า “ดัชนีความกลัว” เป็น การวัดความผันผวนของตลาดที่คาดการณ์ไว้ แบบเรียลไทม์ในอีก 30 วันข้างหน้า คํานวณจาก ราคาออปชั่น S&P 500 และสะท้อนถึง ระดับความไม่แน่นอนของนักลงทุน ในตลาดหุ้น

VIX ได้มาจากรูปแบบการกําหนดราคาออปชั่น Black-Scholes และติดตามความผันผวนโดยนัย:
VIX = ความผันผวนรายปีของตัวเลือกดัชนี S&P 500

คุณสมบัติหลักของดัชนีความผันผวน CBOE

• วัดความเชื่อมั่นของนักลงทุนและความผันผวนของตลาดที่คาดการณ์ไว้
• ใช้เพื่อวัดความเสี่ยงและความไม่แน่นอนในตลาดการเงิน
• เคลื่อนตัวผกผันกับแนวโน้มของตลาดหุ้น (VIX ที่สูงขึ้น = ความกลัวมากขึ้น)

วิธีใช้ VIX ในการซื้อขาย

1. กลยุทธ์ความเชื่อมั่นของตลาด

ผู้ค้าใช้ระดับ VIX เพื่อวัดความเชื่อมั่นของตลาด:

• VIX ต่ํากว่า 15: บ่งชี้ถึงความผันผวนต่ํา ซึ่งบ่งบอกถึงตลาดที่มีเสถียรภาพหรือตลาดกระทิง
• VIX สูงกว่า 30: บ่งชี้ถึงความผันผวนสูง ซึ่งบ่งชี้ถึงความกลัวและภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้น

เคล็ดลับการซื้อขาย: เมื่อ VIX พุ่งสูงขึ้นอย่างกะทันหัน ตลาด อาจอยู่ใกล้จุดต่ําสุด เนื่องจากการขายตื่นตระหนก

2. กลยุทธ์ VIX Divergence

ความแตกต่างระหว่าง VIX และราคาหุ้นสามารถส่งสัญญาณถึงจุดเปลี่ยนของตลาด:

• สัญญาณขาขึ้น: เมื่อ VIX เพิ่มขึ้น แต่ดัชนีหุ้นยังคงทรงตัวหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
• สัญญาณขาลง: เมื่อ VIX ร่วงลง แต่ดัชนีหุ้นต้องดิ้นรนเพื่อให้ได้โมเมนตัม

3. VIX และสินทรัพย์ที่ปลอดภัย

การเคลื่อนไหวของ VIX สัมพันธ์กับความต้องการ สินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น:

• ทอง: นักลงทุนซื้อทองคําในช่วง VIX ที่เพิ่มขึ้น
• ดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาล: นักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงจะย้ายเงินเข้า USD และพันธบัตรเมื่อ VIX เพิ่มขึ้น

4. VIX พร้อมค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

การจับคู่ VIX กับ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (เช่น SMA 20 วัน) ช่วยยืนยันแนวโน้ม:

• ซื้อหุ้นเมื่อ: VIX กําลังลดลงต่ํากว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่
• ขายหุ้นเมื่อ: VIX กําลังเพิ่มขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

ข้อดีและข้อเสียของการใช้ VIX

✅ จุดเด่น:

• ให้มุมมองมหภาคของความผันผวนและความเชื่อมั่นของตลาด
• ช่วยให้ผู้ค้าคาดการณ์พฤติกรรมของตลาดที่เสี่ยง/ปิดความเสี่ยง
• มีประโยชน์สําหรับการป้องกันความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอและการบริหารความเสี่ยง

❌ จุดด้อย:

• ไม่ให้สัญญาณซื้อ/ขายโดยตรงสําหรับฟอเร็กซ์หรือหุ้น
• อาจทําให้เข้าใจผิดในตลาดที่สงบและมีปริมาณการซื้อขายต่ํา

ข้อคิด

ดัชนี ความผันผวน CBOE (VIX) เป็น ตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นของตลาดที่สําคัญ ที่ช่วยให้ผู้ค้าและนักลงทุน วัดความเสี่ยง ความผันผวน และระดับความกลัวของนักลงทุน เมื่อรวมกับ การวิเคราะห์ทางเทคนิคและสินทรัพย์ที่ปลอดภัย VIX สามารถปรับปรุง กลยุทธ์การจับเวลาของตลาดและการบริหารความเสี่ยงได้