อัตราเงินเฟ้อส่งผลต่อการประเมินค่าสกุลเงินและการค้าโลกอย่างไร

อัตราเงินเฟ้อกําหนดมูลค่าของเงินและสกุลเงินอย่างไร

เคยสงสัยไหมว่าทําไมเงินในกระเป๋าของคุณ ถึงซื้อน้อยลงเมื่อเวลาผ่านไป? นั่นคืออัตราเงินเฟ้อในที่ทํางาน! อัตราเงินเฟ้อมีอิทธิพลโดยตรงต่อการประเมินมูลค่าสกุลเงิน โดยการลดกําลังซื้อ ซึ่งหมายความว่าคุณต้องมีมากขึ้นเพื่อซื้อสิ่งเดียวกัน แต่นี่คือจุดที่น่าสนใจยิ่งขึ้น: อัตราเงินเฟ้อไม่เพียงแต่ส่งผลกระทบต่อราคาในท้องถิ่นเท่านั้น มัน เปลี่ยนมูลค่าสกุลเงินทั่วโลก ส่งผลกระทบต่อการค้า การลงทุน และแม้แต่เงินออมของเรา

ธนาคารกลาง เช่น ธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือธนาคารกลางยุโรป พยายามควบคุมอัตราเงินเฟ้อโดยการปรับ อัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลต่อปริมาณเงินที่ไหลเข้าและออกจากเศรษฐกิจ เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นเร็วเกินไปสกุลเงินอาจ สูญเสียมูลค่าทําให้สินค้านําเข้ามีราคาแพงขึ้น แต่อัตราเงินเฟ้อในระดับปานกลางอาจเป็น สิ่งที่ดี—ช่วยให้ธุรกิจเติบโตและค่าจ้างเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากอัตราเงินเฟ้อลดลงต่ําเกินไปหรือเปลี่ยนเป็นลบ (ภาวะเงินฝืด) อาจนําไปสู่ภาวะซบเซาทางเศรษฐกิจได้

แล้วทั้งหมดนี้เล่นอย่างไรในโลกแห่งความเป็นจริง? บางประเทศ เช่น เวเนซุเอลาและซิมบับเว ประสบกับภาวะ เงินเฟ้อรุนแรง ซึ่งเงินของพวกเขาแทบจะไร้ค่าในชั่วข้ามคืน ประเทศอื่นๆ เช่น ญี่ปุ่น ต้องดิ้นรนกับ อัตราเงินเฟ้อต่ําเป็นเวลานาน ซึ่งนําไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ซบเซา ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ฟอเร็กซ์เฝ้าดูรายงานเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิด โดยปรับกลยุทธ์เพื่อทํากําไรจากความผันผวนของสกุลเงิน

หากคุณสงสัยว่า อัตราเงินเฟ้อส่งผลต่อการค้า การลงทุน และแม้แต่การเงินส่วนบุคคลของคุณอย่างไร คุณมาถูกที่แล้ว! มาแยกย่อยว่าอัตราเงินเฟ้อเคลื่อนย้ายเงินไปทั่วโลกอย่างไร อะไรทําให้เงินเพิ่มขึ้นหรือลดลง และมันกําหนดเศรษฐกิจในแบบที่เราคาดไม่ถึงอย่างไร

ทําความเข้าใจบทบาทของอัตราเงินเฟ้อในความแข็งแกร่งของสกุลเงิน

อัตราเงินเฟ้อไม่ใช่แค่ราคาที่สูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังเป็นพลังอันทรงพลังที่พลิกโฉมเศรษฐกิจและเปลี่ยนสกุลเงินโลก เมื่ออัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น จะ กัดกร่อนกําลังซื้อ ทําให้สินค้าและบริการมีราคาแพงขึ้น แต่สิ่งนี้ส่งผลต่อมูลค่าของเงินอย่างไร? และเหตุใดสกุลเงินบางสกุลจึงอ่อนค่าลงในขณะที่สกุลเงินอื่นๆ ยังคงแข็งแกร่ง มาแจกแจงกัน

อะไรทําให้อัตราเงินเฟ้อขึ้นหรือลง?

อัตราเงินเฟ้อไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญ ปัจจัยหลายประการผลักดันราคาให้สูงขึ้นหรือต่ําลง ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อมูลค่าของสกุลเงิน

• อัตราเงินเฟ้อแบบดึงอุปสงค์ – เมื่อผู้คนและธุรกิจใช้จ่ายมากขึ้น อุปสงค์จะแซงหน้าอุปทาน ทําให้ราคาสูงขึ้น
• อัตราเงินเฟ้อผลักดันต้นทุน – ต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้น เช่น ค่าจ้างที่สูงขึ้นหรือวัตถุดิบที่มีราคาแพง
• นโยบายการเงิน – ธนาคารกลางปรับ อัตราดอกเบี้ย และปริมาณเงินเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ
• การใช้จ่ายของรัฐบาลและหนี้ – การใช้จ่ายสาธารณะที่มากเกินไปหรือการขาดดุลงบประมาณจํานวนมากสามารถกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อโดยทําให้เศรษฐกิจท่วมท้นด้วยเงิน
• เหตุการณ์ทั่วโลกและการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน – สงคราม ภัยธรรมชาติ และโรคระบาดสามารถลดอุปทานและทําให้อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น

ธนาคารกลางควบคุมอัตราเงินเฟ้อและปกป้องสกุลเงินอย่างไร

ทุกประเทศมีธนาคารกลาง เช่น ธนาคารกลางสหรัฐฯ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หรือธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่จัดการอัตราเงินเฟ้อเพื่อรักษาเสถียรภาพของมูลค่าสกุลเงิน เครื่องมือที่ทรงพลังที่สุดของพวกเขา? อัตราดอกเบี้ย

• การขึ้นอัตราดอกเบี้ย – ทําให้การกู้ยืมมีราคาแพงขึ้น ชะลอการใช้จ่าย และลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ
• ลดอัตราดอกเบี้ย – ส่งเสริมการกู้ยืมและการใช้จ่าย กระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ แต่ยังเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ
• การผ่อนคลายและกระชับเชิงปริมาณ – ธนาคารกลางซื้อหรือขายสินทรัพย์เพื่อควบคุมสภาพคล่องและรักษาเสถียรภาพของราคา

เมื่ออัตราเงินเฟ้อควบคุมไม่ได้นักลงทุน จะสูญเสียความเชื่อมั่น ในสกุลเงิน สิ่งนี้นําไปสู่การคิดค่าเสื่อมราคา ทําให้การนําเข้ามีราคาแพงขึ้น และทําให้เกิดวงจรอุบาทว์ของราคาที่สูงขึ้น

เหตุใดอัตราเงินเฟ้อที่สูงจึงทําให้สกุลเงินอ่อนค่าลง

เมื่ออัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น จะ ลดมูลค่าที่แท้จริงของเงิน ทําให้นักลงทุนต่างชาติไม่น่าสนใจ หากอัตราเงินเฟ้อของประเทศสูงกว่าคู่ค้าสกุลเงินของประเทศอาจ อ่อนค่าลง เนื่องจาก:

• นักลงทุนต่างชาติแสวงหาสกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น – พวกเขาย้ายเงินไปยังเศรษฐกิจที่มีเสถียรภาพโดยมีอัตราเงินเฟ้อต่ําและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
• ความเท่าเทียมกันของกําลังซื้อ (PPP) เริ่มขึ้น – สินค้าในประเทศมีราคาแพงเมื่อเทียบกับตลาดต่างประเทศ
• ความสามารถในการแข่งขันในการส่งออกลดลง – ต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นทําให้สินค้ามีความน่าสนใจน้อยลงสําหรับผู้ซื้อชาวต่างชาติ ซึ่งส่งผลกระทบต่อดุลการค้า

ภาวะเงินเฟ้อรุนแรง: เมื่อเงินไร้ค่า

ในกรณีที่รุนแรง อัตราเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้นเป็นภาวะ เงินเฟ้อรุนแรง ซึ่งราคาจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในเวลาไม่กี่วันหรือหลายชั่วโมง สิ่งนี้เกิดขึ้นใน:

• ซิมบับเว (2008) – อัตราเงินเฟ้อสูงถึง 89.7 เซ็กซ์ทิลลิออนเปอร์เซ็นต์ ทําให้ดอลลาร์ซิมบับเวไร้ค่า
• เวเนซุเอลา (2019) – ราคาพุ่งขึ้น 10 ล้านเปอร์เซ็นต์ นําไปสู่การล่มสลายทางเศรษฐกิจครั้งใหญ่
• ไวมาร์ เยอรมนี (1923) – ผู้คนต้องการรถสาลี่เงินสดเพื่อซื้อของชําพื้นฐาน

เมื่อภาวะเงินเฟ้อรุนแรงเกิดขึ้น สกุลเงิน จะล่มสลาย และผู้คนหมดศรัทธาในเงินของตน หันไปใช้ ทองคํา สกุลเงินต่างประเทศ หรือแม้แต่สกุลเงินดิจิทัล เพื่อความมั่นคง

ภาวะเงินฝืดและความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ต่อสกุลเงิน

แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะได้รับความสนใจมากที่สุด แต่ ภาวะเงินฝืดซึ่งเป็นการลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาก็อาจเป็นอันตรายได้เช่นกัน เมื่อราคาลดลงธุรกิจมีรายได้น้อยลงค่าจ้างซบเซาและผู้บริโภคชะลอการใช้จ่ายโดยคาดว่าราคาจะลดลงอีก

สิ่งนี้เกิดขึ้นใน “ทศวรรษที่สาบสูญ” ของญี่ปุ่น (ทศวรรษ 1990-2000) เมื่อภาวะเงินฝืดอย่างต่อเนื่องนําไปสู่ภาวะเศรษฐกิจซบเซา เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังคงแข็งแกร่ง แต่การเติบโตหยุดชะงัก ทําให้ธนาคาร กลางญี่ปุ่นต้องใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบ เพื่อกระตุ้นการใช้จ่าย

ปฏิกิริยาของตลาดฟอเร็กซ์ต่อข้อมูลเงินเฟ้อ

ผู้ค้าสกุลเงินติดตามรายงานอัตราเงินเฟ้อ เช่น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาด หากอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดไว้:

• สกุลเงินอ่อนค่าลง – นักลงทุนกลัวว่าธนาคารกลางจะกระชับนโยบาย ทําให้เกิดความไม่แน่นอน
• ความผันผวนของฟอเร็กซ์เพิ่มขึ้น – เทรดเดอร์ปรับกลยุทธ์ตามความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ย
• สกุลเงินที่ปลอดภัย เพิ่มขึ้น – USD, CHF และ JPY มักจะแข็งค่าขึ้นในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น

ผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อต่อการค้าและการลงทุนทั่วโลก

เมื่ออัตราเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อสกุลเงินของประเทศ หากสกุลเงินอ่อนค่าลง การ ส่งออกจะถูกลง สําหรับผู้ซื้อจากต่างประเทศ ซึ่งช่วยเพิ่มยอดขาย แต่สินค้านําเข้ามีราคาแพง ขึ้นทําให้ต้นทุนสูงขึ้นสําหรับธุรกิจและผู้บริโภค

นักลงทุนยังปรับพอร์ตการลงทุนของตนด้วย:

• การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ – หลายคนย้ายกองทุนไปยังทองคํา อสังหาริมทรัพย์ หรือพันธบัตรที่ป้องกันเงินเฟ้อ
• การไหลเวียนของเงินทุน – การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ลดลงในประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง
• การเทรดแบบถือหุ้นในสกุลเงิน – เทรดเดอร์ยืมในสกุลเงินที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ํา (เช่น JPY) และลงทุนในสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า

ความคิดสุดท้ายเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและการประเมินมูลค่าสกุลเงิน

การทําความเข้าใจบทบาทของอัตราเงินเฟ้อในตลาดสกุลเงินช่วยให้เรานําทางการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ กลยุทธ์การลงทุน และโอกาสในการซื้อขายฟอเร็กซ์ ไม่ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้น ลดลง หรือควบคุมไม่ได้ ผลกระทบของมันจะกระเพื่อมไปทั่ว การเงิน การค้า และนโยบายการเงินทั่วโลก ซึ่งกําหนดความแข็งแกร่งของทุกสกุลเงินทั่วโลก