O dólar americano ganhou força após a pesquisa de expectativas de inflação da Universidade de Michigan (UoM), que mostrou um salto na proporção de consumidores que antecipam aumentos de preços no próximo ano – de 3,3% para 4,3%. Esse desenvolvimento é preocupante porque as expectativas de inflação mais altas podem se tornar autorrealizáveis se os trabalhadores exigirem aumentos salariais em antecipação ao aumento dos custos. Essas expectativas elevadas vêm na esteira dos dados do mercado de trabalho de janeiro, que revelaram um aumento mensal de 0,5% mais forte do que o previsto nos salários.
Embora os traders tenham reduzido recentemente suas perspectivas sobre as taxas de juros dos EUA, a combinação de sólido crescimento salarial, expectativas de inflação elevadas e a perspectiva de medidas inflacionárias sob Donald Trump sugere que o Federal Reserve pode permanecer em espera por algum tempo. Como resultado, os rendimentos estão subindo novamente, enquanto os índices de ações e o ouro enfraqueceram e o dólar se fortaleceu amplamente. Olhando para o futuro, os próximos dados do IPC dos EUA, o testemunho do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, e os relatórios de lucros corporativos estarão no centro das atenções. Nesse ambiente, a perspectiva do dólar parece otimista.
Dados de sexta-feira: cortes nas taxas do Fed parecem improváveis
Os lançamentos de sexta-feira provavelmente reduziram a já pequena possibilidade de um corte na taxa do Fed no curto prazo. Apesar de uma leitura ligeiramente mais baixa para as folhas de pagamento não agrícolas, o mercado de trabalho geral continua a mostrar resiliência e as pressões salariais permanecem elevadas – deixando o Fed com poucos motivos para relaxar a política monetária. Além disso, a pesquisa da UoM de sexta-feira chamou ainda mais atenção ao destacar as preocupações com a inflação. Com as políticas fiscais e comerciais do governo Trump definidas para influenciar tanto o emprego quanto os preços, manter as taxas parece prudente por enquanto, reforçando um viés positivo para o dólar americano. Isso é particularmente verdadeiro contra moedas que permanecem vulneráveis a possíveis tarifas dos EUA.
Embora a leitura preliminar do Sentimento do Consumidor da UoM (67,8 contra 71,9 esperados) tenha sido mais suave, ela foi ofuscada pelo salto nas expectativas de inflação de 3,3% para 4,3%. Isso sinaliza que os consumidores antecipam que a inflação aumentará sob a liderança de Trump.
Atualização do mercado de trabalho
Os dados das folhas de pagamento não agrícolas de janeiro foram mistos, mas ainda favoreceram o dólar. O mais notável foi o aumento de 0,5% nos ganhos médios mês a mês, elevando o crescimento salarial ano a ano de 3,9% para 4,1%. Esses ganhos salariais robustos apontam para pressões crescentes sobre os preços, tornando improváveis cortes imediatos nas taxas – mesmo que o governo peça empréstimos mais baratos.
O número principal das folhas de pagamento ficou abaixo das previsões de 143 mil, mas as revisões dos meses anteriores adicionaram um total combinado de 100 mil empregos, mitigando qualquer decepção. Enquanto isso, a taxa de desemprego caiu para 4,0%, de 4,1% no período anterior.
Principais eventos na próxima semana: Testemunho de Powell, CPI e vendas no varejo
Depoimento de Powell (terça-feira, 11 de fevereiro às 15:00 GMT)
Após a pressão do presidente Trump por taxas de juros mais baixas, o presidente do Fed, Jerome Powell, provavelmente enfatizará a independência do banco central. Com o crescimento salarial e as expectativas de inflação já dando sinais de pressão, seria difícil para Powell justificar os cortes nas taxas. No entanto, se ele sugerir qualquer mudança em direção a uma política mais fácil, tanto o dólar quanto os rendimentos dos títulos podem cair. Powell continuará seu depoimento na quarta-feira.
IPC dos EUA (quarta-feira, 12 de fevereiro às 13:30 GMT)
Os investidores estarão monitorando de perto o Índice de Preços ao Consumidor dos EUA em busca de novas pistas sobre as tendências da inflação. Se os dados do IPC mostrarem mais pressão de alta, o mercado provavelmente reduzirá ainda mais as expectativas de um corte na taxa do Fed, impulsionando os rendimentos do dólar e do Tesouro. O Índice de Preços ao Produtor (PPI), que será divulgado na quinta-feira ao mesmo tempo, pode fornecer informações adicionais sobre as pressões inflacionárias.
Vendas no varejo dos EUA (sexta-feira, 14 de fevereiro às 13:30 GMT)
Apesar das preocupações de que taxas de juros mais altas ou preços crescentes possam corroer o poder de compra do consumidor, as vendas no varejo permaneceram relativamente estáveis. No entanto, os números de dezembro foram ligeiramente mais fracos, de 0,4% mês a mês, em comparação com uma previsão de 0,6%. Se isso foi uma queda isolada ou o início de uma tendência, ainda não se sabe. Ao mesmo tempo, os resultados dos ganhos dos gigantes da tecnologia e dos principais varejistas oferecerão uma visão mais profunda da saúde dos gastos do consumidor.
O índice do dólar americano (DXY) atingiu a resistência de 108,16, ganhando impulso após uma forte recuperação. Os compradores permanecem no controle, mas uma confirmação de rompimento é necessária para mais vantagens.
Análise Técnica
📉 Médias móveis ponderadas confirmam estrutura de alta
A média móvel ponderada de 50 (WMA) em 108,02 permanece acima da WMA de 200 em 107,86, reforçando um viés de alta. Um movimento sustentado acima desses níveis apoiaria ganhos adicionais.
📊 RSI mostra impulso de fortalecimento
O Índice de Força Relativa (RSI) está em 56, indicando melhora do sentimento. Um empurrão acima de 60 RSI pode sinalizar mais alta, enquanto uma queda abaixo de 50 RSI pode sugerir um impulso de desvanecimento.
🔎 Níveis de resistência e suporte em foco
O DXY está testando um nível de resistência chave, com os traders observando um rompimento ou possível rejeição.
Níveis-chave a serem observados
Níveis de suporte:
- 108,00: Suporte imediato, mantendo a estrutura de alta intacta.
- 107,80: Suporte mais forte perto de 200 WMA.
Níveis de resistência:
- 108.16: Resistência imediata limitando ainda mais a alta.
- 108.30: Próximo nível-chave se o rompimento for confirmado.
Drivers fundamentais
O DXY permanece influenciado pelos dados econômicos dos EUA, pelas expectativas das taxas do Federal Reserve e pelo sentimento de risco global. Os traders estão acompanhando de perto os próximos relatórios de inflação e comentários do banco central para obter mais orientações.
Perspectiva
Um rompimento confirmado acima de 108,16 pode empurrar o DXY para 108,30, enquanto a falha em manter os ganhos pode levar a um novo teste de 108,00 ou menos.
Os traders devem monitorar a ação do preço e os desenvolvimentos macroeconômicos para confirmação do próximo movimento.
