Indeks Turun Naik CBOE (VIX) – Apa Itu & Cara Berdagang dengannya

Indeks Turun Naik CBOE (VIX) – Apa Itu & Cara Berdagang dengannya

Apakah Indeks Turun Naik CBOE (VIX)?

Indeks Volatiliti CBOE (VIX), juga dikenali sebagai “Indeks Ketakutan,” ialah ukuran masa nyata jangkaan turun naik pasaran dalam tempoh 30 hari akan datang. Ia dikira daripada harga opsyen S&P 500 dan mencerminkan tahap ketidakpastian pelabur dalam pasaran saham.

VIX diperoleh menggunakan model harga opsyen Black-Scholes dan menjejaki turun naik tersirat:
VIX = Turun Naik Tahunan Opsyen Indeks S&P 500

Ciri-ciri Utama Indeks Turun Naik CBOE

• Mengukur sentimen pelabur dan turun naik pasaran yang dijangkakan.
• Digunakan untuk mengukur risiko dan ketidakpastian dalam pasaran kewangan.
• Bergerak songsang kepada arah aliran pasaran saham (VIX yang lebih tinggi = lebih ketakutan).

Cara Menggunakan VIX dalam Perdagangan

1. Strategi Sentimen Pasaran

Peniaga menggunakan tahap VIX untuk mengukur sentimen pasaran:

• VIX di bawah 15: Menunjukkan turun naik yang rendah, mencadangkan pasaran yang stabil atau menaik.
• VIX di atas 30: Mencadangkan turun naik yang tinggi, menunjukkan ketakutan dan potensi kemelesetan.

Petua Perdagangan: Apabila VIX melonjak secara tiba-tiba, pasaran mungkin menghampiri paras terendah disebabkan oleh jualan panik.

2. Strategi Perbezaan VIX

Perbezaan antara VIX dan harga saham boleh menandakan titik perubahan pasaran:

• Isyarat Kenaikkan Harga: Apabila VIX meningkat tetapi indeks saham kekal stabil atau meningkat sedikit.
• Isyarat menurun: Apabila VIX jatuh tetapi indeks saham bergelut untuk mendapatkan momentum.

3. VIX dan Aset Safe-Haven

Pergerakan VIX berkorelasi dengan permintaan untuk aset selamat seperti:

• Emas: Pelabur membeli emas semasa tempoh VIX yang meningkat.
• Dolar AS & Bon Perbendaharaan: Pelabur yang mengelak risiko memindahkan dana ke dalam USD dan bon apabila VIX meningkat.

4. VIX dengan Purata Bergerak

Memasangkan VIX dengan purata bergerak (cth., SMA 20 hari) membantu mengesahkan arah aliran:

• Beli saham apabila: VIX jatuh di bawah purata bergeraknya.
• Jual saham apabila: VIX meningkat melebihi purata bergeraknya.

Kebaikan dan Keburukan Menggunakan VIX

✅ Pro:

• Memberikan pandangan makro tentang turun naik dan sentimen pasaran.
• Membantu peniaga menjangkakan tingkah laku pasaran risiko/risiko.
• Berguna untuk lindung nilai portfolio dan pengurusan risiko.

❌ Kontra:

• Tidak memberikan isyarat beli/jual langsung untuk forex atau saham.
• Boleh mengelirukan dalam pasaran yang tenang dengan volum dagangan yang rendah.

Fikiran Akhir

Indeks Turun Naik CBOE (VIX) ialah penunjuk sentimen pasaran penting yang membantu pedagang dan pelabur mengukur tahap risiko, turun naik dan ketakutan pelabur. Apabila digabungkan dengan analisis teknikal dan aset selamat, VIX boleh meningkatkan pemasaan pasaran dan strategi pengurusan risiko.