📊 市場概況
金(XAU/USD)は、先週の 3,120スイングローから反発し、 3,247レベルに向けて反発しましたが、回復がレジスタンスにぶつかりました。 このゾーンは、5月13日の高値3,347から5月15日の安値まで引き出されたフィボナッチ・リトレースメント50%と一致しています。 当初の反発の強さにもかかわらず、強気派が層状のレジスタンスを突破するのに苦労し、RSIが買われ過ぎの領域から後退するなど、価格行動は優柔不断になっています。
上昇の動きは、米国の経済指標の低迷とドルの軟調さに支えられましたが、実質利回りは依然として高く、安全資産の需要が強まっていないことから、金は戦術的な枯渇の兆候を示しています。 この金属は、買い手が上部構造を取り戻し、説得力のある勢いが再び関与しない限り、下降リトレースメントに対して脆弱なままです。
📈 テクニカル分析
主要なサポートとレジスタンスレベル
臨界レジスタンスは 3,247で、 フィボナッチ・リトレースメント50% を記録し、歴史的にサポートラインとレジスタンスラインの両方として機能してきたエリアです。 その上では、38.2%のリトレースメントに対応する3,274レベルが次の上向きのテストになります。 3,274を上抜ければ、かつての高値である 3,347への道が再び開かれるだろう。
下降局面では、当面のサポートは 3,217に位置しており、これは日中の構造やラリーのミッドバンドと密接に一致している。 これを下抜けると、フィボナッチ・リトレースメント61.8%で定義され、200日移動平均線で補強された3,207レベルが現れます。 3,207を下回ると、上昇が始まった3,169-3,120のゾーンがターゲットとなり、ストラクチャーは完全なリトレースメントのリスクにさらされることになります。
移動平均線とダイナミックプライスアクション
価格は 50期間 と 200期間の加重移動平均線の間で推移しており、 200-WMA は 3,207近辺で構造的なサポートを提供し、 50-WMA は 3,247付近でわずかに頭上にあり、レジスタンスを強化しています。 このアライメントにより、通常は方向性のあるブレークアウトまたはブレークダウンの前に圧縮ゾーンが作成されます。
200-WMAの傾きは中立からやや弱気ですが、50-WMAは横ばいで、中期的な勢いが流動的で解消を待っていることを示しています。 強気派が優位を取り戻すためには、3,247をクリアし、3,274を取り戻す必要があります。
RSIのモメンタムと強気の圧力
14期間のRSIはリバウンド中に急上昇し、72付近の買われ過ぎの領域に達しましたが、その後ロールオーバーし、現在は55付近で安定しています。 この行動は強気の勢いの喪失を反映しており、買い手が出来高と確信を持って戻らない限り、ラリーが過度に拡大する可能性があることを示唆しています。
50を下回ると、RSIは中立的な弱気の領域に移行し、現在の上昇が構造的に失敗したことが確認されます。 60-65ゾーンの回収は、アップサイドケースを再検証するために必要になります。
ローソク足の動作と価格アクションの明確さ
ローソク足の構造は優柔不断になりました。 3,120から力強く上昇した後、最近のローソク足は3,247付近で上ヒゲと狭くなった実体を示しており、躊躇と供給圧力の可能性を示しています。 陽の包み足や継続のローソク足はレジスタンスを上回っておらず、拒絶の芯の存在は市場の不確実性を裏付けています。
価格が3,217を下回り始め、特に弱気のボディサイズが増加すると、主要なレベルでラリーが拒否され、さらに弱くなる可能性が高いことを示唆しています。
チャート構造とリバーサルリスク
より広範な構造は、 調整レッグ内での弱気相場の上昇であるように思われ、3,120からの回復は、完全な強気の反転というよりも、逆トレンドのリバウンドのように見えます。 3,247を上回って取引を終えられないことは、その主張を補強し、現在のレベルに近い右肩が形成される可能性は、3,207が失敗した場合にブレイクダウンのリスクを高めます。
金が下落した場合、リトレースメントは 3,169(78.6%) をターゲットとし、場合によっては 3,120でフルレグを再テストすることになり、これは失敗したラリーを構成し、弱気の勢いを再燃させるでしょう。
フィボナッチ・リトレースメントとエクステンション・レベル
3,347から3,120に引き出されたフィボナッチ構造は依然として支配的です。 価格は 50%の水準(3,247) で明確に反応し、 38.2%(3,274) と 61.8%(3,207) のゾーンの両方に感応度を示しています。 3,207を下回ると 3,169がターゲットとなり、3,120まで完全に伸びると、マクロ条件によってはフィボナッチ・エクスパンションが 3,085-3,060に向けて下降すると予測される可能性がある。
3,247が上向きにブレイクし、3,274がクリアされた場合、 3,290〜3,305 への延長目標が実行可能になりますが、ボリュームとRSIによる確認が不可欠です。
🔍 市場見通しと取引シナリオ
強気シナリオ
RSIが60+を取り戻したことに支えられて 、3,247を超える持続的な動きは、 3,274 、場合によっては 3,305のテストへの道を開くでしょう。 買い手は、ラリーの失敗を避けるために、3,217を守り、3,247を超えてステップインする必要があります。
ニュートラル シナリオ
3,217から3,247の間で横ばいの値動きがあり、RSIが50〜60の範囲で振動していることは、優柔不断を反映しています。 このゾーンは、新しいマクロ触媒が出現するまで統合される可能性があります。
弱気シナリオ
3,217をはっきりと下抜け、続いて3,207を下落すると、3,169が露出し、その後、3,120でフルリトレースメントが明らかになります。 RSIが50を下回ると、弱気の再エントリーが確認されます。
💼 取引に関する考慮事項
トレーダーは3,247での確認に注意する必要があります。 強気のブレイクアウトには、RSIの検証とボリュームが必要です。 レジスタンス付近での反乱が弱まったり、3,207を下回ったりすると、3,169と3,120をターゲットとする弱気な設定になる可能性がある。
🏁 結論
金/米ドルは、フィボナッチ・リトレースメント50%が勢いを抑え、RSIが買われ過ぎの領域からロールオーバーするなど、3,247付近の重要な分岐点で一時停止しています。 価格は主要な移動平均線の間に閉じ込められたままであり、より広範な構造は、新たな下落に対して脆弱であることを示唆しています。 3,274を上抜けると強気の勢いが復活しますが、3,217を上回らないと、3,120の安値に戻るリスクがあります。
⚠️ 免責事項
この分析は情報提供のみを目的としており、財務上のアドバイスを構成するものではありません。 取引の決定を下す前に、必ず資格のある金融専門家に相談してください。
