米ドル/円テクニカル分析: モメンタムが衰えるため、フィボナッチ61.8%で回復が失速

モネダス
03/06/2025

米ドル/円テクニカル分析: モメンタムが衰えるため、フィボナッチ61.8%で回復が失速

📊 市場概況

米ドル/円は、142.60の安値をつけた後、小幅に反発しましたが、回復努力は依然として脆弱で、フィボナッチレジスタンスによって制限されています。このペアは、セッションの早い段階で上昇の牽引力を取り戻そうと試みましたが、売り手が61.8%のリトレースメントである142.88の近くに再び現れたため、勢いは衰えました。当初の安定にもかかわらず、価格は重要なレジスタンスの閾値を取り戻すことができず、時間足チャートの主要な加重移動平均を下回ったままである。 ISMサービス後の売り後も弱気の構造はほぼそのままであり、リバウンド時の出来高不足は、強気派にとってさらなる懸念となっています。

マクロ的な観点から見ると、米国債利回りの軟化とリスクオフトーンの高まりが、円などの安全通貨に対してドルを引き続き圧迫しています。日本銀行は依然としてハト派的な姿勢を崩していませんが、明確な米ドル高の欠如とサービスセクターのデータの弱さが相まって、米ドル/円はディフェンシブなトーンとなっています。同ペアが143.00付近を決定的に上抜けない限り、より広範なリスクは下降に傾くことになる。

📈 テクニカル分析

主要なサポートとレジスタンスレベル

最も直近のレジスタンスは142.88で、これは前回の143.26から142.60までの下落から61.8%のフィボナッチリトレースメントを示しています。このレベルを上抜ければ、より強い回復を示唆し、143.00と143.11でより高いレジスタンスが明らかになるでしょう。後者は23.6%のリトレースメントレベルを表しており、5月中に形成された下降構造と密接に一致しています。これを超えると、次の重要なゾーンは143.26で、最新の下落が始まったスイングハイです。しかし、モメンタムが大幅に改善しない限り、上昇は依然として制限されています。

下落局面では、最初に注目すべき重要なレベルは、同じレッグの78.6%のリトレースメントである142.74です。このエリアを下回ると、142.60(スイングの安値)がすぐに圧力を受けることになります。この水準が崩れれば、弱気派は完全なリトレースメントと潜在的に深いエクステンションターゲットを目指すかもしれません。トレンドの継続が再開された場合、142.00台半ば以降に向けて、追加の弱気エクスポージャーが展開される可能性があります。

移動平均線とダイナミックプライスアクション

価格は、日中チャートの50期間と200期間の加重移動平均線を下回ったままで、どちらの平均もわずかに下降傾向を示しており、短期的な弱気バイアスを強めています。 50-WMAは現在、142.90付近で収束しており、フィボナッチレジスタンスと密接に連携しており、ブレイクアウトのトリガーとしての重要性を増しています。この合流点が取り戻されるまでは、上振れの努力は売りの関心で満たされる可能性があります。

ダイナミックなレジスタンスを取り戻せなかったため、値動きは高値と終値が低いタイトなレンジにとどまっており、より広範な下降トレンド内での制御された統合を示しています。 50-WMAが出来高の確認で横ばいまたは下方を指し始めた場合、トレンド再開のシグナルはさらに強まります。

RSIのモメンタムと弱気圧力

14期間のRSIは強気のダイバージェンスを維持することができず、50台半ばから後退し、現在は50ニュートラルマークのすぐ下で推移しています。この勢いの喪失は、リバウンドがブレイクアウトを引き起こすのに十分な買い圧力を欠いていることを裏付けています。 RSIの数値は6月上旬から上限が設定されており、指標が55を決定的に上回らない限り、勢いは弱気派にしっかりと有利なままです。

価格がサポートライン付近にとどまっている間にRSIが45-40を下回り始めた場合、弱気トレンド圧力が再び強まることが確認されます。価格の上昇を伴う60を超えるリターンのみが、現在のモメンタム設定を中和します。

ローソク足の動作と価格アクションの明確さ

直近のローソク足は、主要なレジスタンスゾーン付近で優柔不断な動きを見せており、142.88のマークの下にはいくつかの上ヒゲが形成されています。これは、61.8%のフィボナッチからの拒絶を示しており、このレベルでの供給の存在をさらに確認しています。陽の包み足や長い実体の強気のローソク足がないことは、買い手が確信を欠いていることを示しており、短期的な上昇は衝動的ではなく修正的である可能性が高いことを示しています。

弱気派が強烈なローソク足で142.74を奪い返せば、さらに下落する可能性が高まる。ローソク足構造が明確な強気の継続パターンまたはブレイクアウトの確認を示すまで、バイアスは下向きに傾いたままです。

チャート構造とブレークダウンフォーメーション

構造的には、米ドル/円は、5月下旬の反転以降、高値切り下げと安値切り下げという下降チャネル内で取引が続いています。 142.60からの回復は、価格がまだ以前のレジスタンスレベルを突破したり、より高い高値を設定したりしていないため、本質的に修正的なように見えます。これは、最近の動きがトレンドの反転というよりは一時停止であることを示唆しています。

バウンスに衝動的さがないことと、レジスタンス付近のタイトなコンソリデーションが相まって、再び下落する可能性を支えています。 142.60を下回ることが確認されれば、より広範な弱気構造が再び活性化し、主要なエクステンションが下降することに注目が集まるでしょう。

フィボナッチ・リトレースメントとエクステンション・レベル

米ドル/円の現在の調整構造は、6月3日の高値143.26からスイングロー142.60までのフィボナッチリトレースメントによって形成されています。価格は61.8%の水準である142.88まで戻ったが、その下で失速を続けており、強気の勢いが依然として制限されていることを示唆している。そのすぐ上では、50%のリトレースメントが142.93、続いて38.2%のマークである143.00、23.6%の水準である143.11と、すべてがレジスタンスを形成しており、上向きバイアスを再確立するためには決定的にクリアする必要がある。一方、同ペアが142.74を上回らず、最終的に142.60を下回れば、リカバリーレッグの完全なリトレースメントが完了し、より深い弱気のエクステンションターゲットへの扉が開かれることになる。次に予想されるサポートゾーンは、142.35近辺のフィボナッチ・エクステンション1.272、142.10のフィボナッチ・エクステンション1.618付近にあり、現在のレンジ安値を下回る売りが加速した場合に注目されることになるだろう。

🔍 市場見通しと取引シナリオ

強気シナリオ

強気派が短期的な反転を確認するためには、142.88を決定的に上抜け、その後143.11を取り戻す必要があります。これには、RSIが60を超えて押し上げ、価格が下降チャネル構造を破る必要があります。この場合のターゲットは143.26以上で、上昇は強いモメンタムを条件としています。

ニュートラルシナリオ

142.74から142.88の間で横ばいの動きがあり、RSIが45から55の範囲であれば、もみ合いを示すことになる。トレーダーは、このレンジからのブレイクアウトを待ってから、方向性バイアスにコミットする可能性が高いでしょう。

弱気シナリオ

142.74を下回れば、特にRSIが45を下回ると、弱気の勢いが再び強まることが確認されます。 142.60を下回ると、142.35や142.10などの深いレベルがエクステンションターゲットとして露出することになります。

💼 取引に関する考慮事項

弱気筋は142.88を下回る傾向が強く、特にリジェクト・ローソク足や移動平均線を取り戻せない状況で好まれています。アグレッシブな売り手は、タイトなリスクパラメータで142.74を下回ってエントリーし、ブレイクダウンの継続を狙う可能性があります。強気派は、長いセットアップを検討する前に、決定的なブレイクアウトとRSIの確認を待つ必要があります。

🏁 結論

米ドル/円は、主要なレジスタンスである142.88を下回ったままで、より広範な弱気構造の中でもみ合いが続いています。モメンタム指標は弱さを示しており、強気の確認がないことが下振れバイアスを支えています。価格が143.11を超える主要なテクニカルな閾値を取り戻さない限り、リスクはさらなるリトレースメントと142.60を下回る可能性に偏ったままです。