📊 市場概況
ユーロ/米ドルは、これまでのところ持続的な強気の反転に発展していない修正的なリバウンドに閉じ込められています。 5月10日のセッションで1.1065付近で底を打った後、同ペアは緩やかな回復を見せましたが、1.1116のレジスタンスレベルのすぐ下で失速しました。これは、直近の弱気の脚である1.1381から1.1065までのフィボナッチリトレースメント78.6%と一致しています。
テクニカル面での反発は、米国の消費者物価指数(CPI)の改定が予想を下回ったことと、ユーロ圏のイールドスプレッドが短期間で拡大したことを受けてのものです。 しかし、回復は構造的というよりは戦術的なものとみられ、センチメントが安定し、リスク資産が減少するにつれて、ドルは急速に回復しています。 ユーロは、成長期待が停滞し、ECBがハト派的な発言を続ける中、ファンダメンタルズ的に脆弱なままであり、米国の経済指標はまちまちですが、最近の安値を上回るドルを支えるのに十分な底堅さを維持しています。
テクニカル面では、EUR/USDは、 1.1133-1.1186 を上抜けて終了するまで構造的に弱気を維持し、ダイナミックレジスタンスと水平レジスタンスの両方を取り戻します。 今のところ、価格は1.1065の日中のマイナーなサポートと1.1116を超える弱気の供給ゾーンの間で捕らえられています。
📈 テクニカル分析
主要なサポートとレジスタンスレベル
最も重要な短期的なレジスタンスは 1.1116レベルであり、これは前回の下落の 78.6%フィボナッチリトレースメント に相当します。 このゾーンは、日中3回値動きを拒否しており、フィボナッチレベルとしてだけでなく、心理的および注文の流れの障壁としても関連性を示しています。 このレベルを決定的に上抜けると、理想的には強い出来高とローソク足の実体が閉じると、前回の高値である 1.1133を試すことができるでしょう。
さらに、4月中旬の高値からの広範な下落の61.8%のリトレースメントである1.1186が、次の主要な上昇ターゲットとなる。 反対に、初期サポートは直近の安値である 1.1065で定義される。 これを突破した場合、弱気筋はすぐに主導権を握り直す可能性があり、 1.1050 (心理的なラウンドナンバーと前回のピボット)や 1.1005(以前の需要とリトレースメントの重なりの合流点)などのより深いレベルが当面の注目エリアとなるでしょう。
1.1005を下回れば、より広範な下降トレンドの再開が確認される可能性が高く、モメンタム構造によっては 1.0950 以上をターゲットとする可能性があります。
移動平均線とダイナミックプライスアクション
ユーロ/米ドルは、 50期間 と 200期間の加重移動平均線を下回って取引されており、この移動平均線はマイナスの傾きが続いています。 特に 200-WMAは、トレンドフォローシステムの天井および技術的な基準点として機能しています。 プライスは3つの別々のラリーでこの平均を取り戻すことができず、その関連性を強化しました。 50-WMAは平坦化を試みていますが、この段階では傾きがなく、方向性のガイダンスもほとんど提供せず、中立から弱気へのバイアスの確認として機能します。
特にクリーンなローソク足構造とフォロースルーにより、両方の移動平均線を上回る終値が持続するだけで、市場の認識は修正からトレンド反転の可能性へとシフトします。 それまでは、このエリアへのすべてのラリーは、技術的には、より広範な下降トレンド内のリトレースメントテストと見なされています。
RSIのモメンタムと強気の圧力
14期間のRSIは、最近の反発を反映して、30付近から55-57の領域に上昇し、緩やかな回復を遂げましたが、真の反転を確認するのに十分な強さを生み出すことができませんでした。 この指標は、歴史的に調整ラリーのレジスタンスゾーンである60レベルを下回って横ばいになっています。 この閾値を超えるブレイクアウトがなければ、モメンタムは制限されたままであり、新たな売りに対して脆弱です。
重要なのは、強気のダイバージェンスが現れていないことであり、RSIが強い強気の領域に突入できなかったことは、この反発が依然として修正的であるという見方を強めています。 指標が下降し、 50を下回れば、価格とのモメンタムの一致が強まり、1.1065を下回るプッシュと一致する可能性が高いです。
ローソク足の動作と価格アクションの明確さ
過去数回のセッションで、ローソク足の構造は優柔不断で不安定になり、上ヒゲは 1.1116 付近で発達し、実体はますます狭くなっています。 この価格変動は、特にRSIの衰退やマクロ経済の逆風と相まって、拒絶反応に先行することが多いです。
サポートゾーン付近には、陽の包み足やモーニングスターやピンバーなどの反転パターンは出現しておらず、現在のシリーズは需要主導の蓄積ではなく、供給主導の躊躇を反映しています。 日中のアップサイドの試みの後にフォロースルーがないことは、この段階で強気派が確信を欠いているという考えをさらに裏付けています。
チャート構造とブレークダウンフォーメーション
H1/H4チャートの現在の形成は、支配的な下降トレンド内の 弱気のリトレースメントレッグ を示唆しています。 1.1381から1.1065への値動きは、下降へのクリーンな衝動を形成し、一方、最近の1.1116への反発は、3波の調整に似ており、エリオット波動の教科書的なABCパターンとなる可能性がある。
高値をつけたり、 1.1133のネックライン を突破したりすることができなかったため、より広範なトレンドは維持されています。 この構造は、特に次の数回のセッションで強気の継続が発生しない場合、リトレースメントレンジのベースに向かってブレイクダウンに対して脆弱なままです。
フィボナッチ・リトレースメントとエクステンション・レベル
1.1381から1.1065にマッピングされたフィボナッチリトレースメントは、依然として主要なテクニカルフレームワークです。 78.6%のリトレースメントである1.1116で失速した後、1.1186の61.8%を試すことができず、意味のある調整を完了するには強気の圧力が不十分であることを示しています。 1.1223の50%レベルは、この時点では理論上のままであり、1.1133がクリアされた場合にのみ有効です。
下落局面では、 1.1065 を突破すれば、 1.1050 と 1.1005への扉が開き、その後、 1.0950の拡張ゾーンに向けて完全にリトレースメントが展開され、これは直近の調整波である1.618フィボナッチ予想と一致することになる。 主要なレジスタンスレベルが破られるまで、フィボナッチ構造はトレンドへの回帰を支持し続けます。
🔍 市場見通しと取引シナリオ
強気シナリオ
価格が 1.1116を上回って終値となり、RSIが 60を突破した場合、買い手は短期的なコントロールを取り戻すことができるかもしれません。 1.1133に向けてクリーンな動きをすれば、1.1186まで上昇する可能性が広がり、フィボナッチ61.8%と200-WMAが収束します。 ボリュームの確認と強いローソク足構造は、このパスを検証するために不可欠です。
ニュートラル シナリオ
1.1065から1.1116の間の現在のレンジ動作が続いていることは、優柔不断を示唆しています。 RSIが50-55の回廊で保持されていることは、一時的な均衡を確認しています。 トレーダーは、方向性戦略を立てる前に、ブレイクアウトの手がかりと確認を待ちます。
弱気シナリオ
1.1116で拒否され、その後1.1065を下回ると、弱気サイクルが再開されます。 RSIが50を下回ると、モメンタムが確認されます。 この場合、 1.1050 と 1.1005 がアクティブなターゲットとなり、 1.0950に向けてトレンドが拡大する可能性があります。
💼 取引に関する考慮事項
弱気バイアスのトレーダーは、 1.1116-1.1133 のレジスタンスゾーン付近でエントリーシグナルを探すことができ、厳しいリスクコントロールと出来高とローソク足構造の明確な確認を使用してみてはいかがでしょうか。 強気の設定では、 1.1116を上抜けるだけでなく、 200-WMAを通じて強さが続き、理想的にはRSIが60以上を確認する必要があります。 それが起こるまでは、日中のラリーは売り込まれる可能性が高いです。
🏁 結論
ユーロ/米ドルは直近の安値から回復しましたが、フィ ボナッチレジスタンス1.1116を下回るテクニカルな上限にとどまっており、 RSIは失速 し、主要な 移動平均線が上回っています。 強気派が 1.1133-1.1186を取り戻さない限り、この構造は弱気のままであり、最近の上昇は修正されたように見えます。 価格は現在、テクニカルなピボットに位置しており、コントロールを取り戻すか、トレンドの継続に戻るかのどちらかです。
⚠️ 免責事項
この分析は情報提供のみを目的としており、財務上のアドバイスを構成するものではありません。 取引の決定を下す前に、必ず資格のある金融専門家に相談してください。
