Dolar AS mendapatkan momentum setelah survei Ekspektasi Inflasi Universitas Michigan (UoM), yang menunjukkan lonjakan proporsi konsumen yang mengantisipasi kenaikan harga selama tahun depan—dari 3,3% menjadi 4,3%. Perkembangan ini memprihatinkan karena ekspektasi inflasi yang lebih tinggi dapat menjadi terpenuhi sendiri jika pekerja menuntut kenaikan upah untuk mengantisipasi kenaikan biaya. Ekspektasi yang tinggi ini datang setelah data pasar tenaga kerja Januari, yang mengungkapkan kenaikan upah 0,5% yang lebih kuat dari yang diantisipasi.
Meskipun para pedagang baru-baru ini menurunkan prospek mereka tentang suku bunga AS, kombinasi pertumbuhan upah yang solid, ekspektasi inflasi yang meningkat, dan prospek langkah-langkah inflasi di bawah Donald Trump menunjukkan Federal Reserve mungkin tetap bertahan untuk beberapa waktu. Akibatnya, imbal hasil merangkak lebih tinggi lagi, sementara indeks saham dan emas telah melemah, dan dolar telah menguat secara luas. Ke depan, data IHK AS yang akan datang, kesaksian Ketua Federal Reserve Jerome Powell, dan laporan pendapatan perusahaan akan menjadi sorotan. Dalam lingkungan ini, prospek dolar tampak bullish.
Data Jumat: Pemotongan suku bunga Fed tampaknya tidak mungkin
Rilis hari Jumat kemungkinan telah mengurangi kemungkinan yang sudah kecil dari penurunan suku bunga Fed dalam waktu dekat. Meskipun pembacaan headline yang sedikit lebih rendah untuk penggajian non-pertanian, pasar tenaga kerja secara keseluruhan terus menunjukkan ketahanan, dan tekanan upah tetap tinggi—meninggalkan Fed dengan sedikit alasan untuk melonggarkan kebijakan moneter. Selain itu, survei UoM hari Jumat menarik lebih banyak perhatian dengan menyoroti kekhawatiran inflasi. Dengan kebijakan fiskal dan perdagangan pemerintahan Trump yang ditetapkan untuk memengaruhi ketenagakerjaan dan penetapan harga, berdiri teguh pada suku bunga tampaknya bijaksana untuk saat ini, memperkuat bias positif untuk dolar AS. Hal ini terutama berlaku terhadap mata uang yang tetap rentan terhadap potensi tarif AS.
Meskipun pembacaan awal untuk Sentimen Konsumen UM (67,8 versus 71,9 perkiraan) lebih lemah, itu dibayangi oleh lonjakan ekspektasi inflasi dari 3,3% menjadi 4,3%. Ini menandakan bahwa konsumen mengantisipasi inflasi akan meningkat di bawah kepemimpinan Trump.
Pembaruan Pasar Tenaga Kerja
Data non-farm payrolls Januari beragam tetapi masih mendukung greenback. Yang paling menonjol adalah peningkatan 0,5% dalam pendapatan rata-rata dari bulan ke bulan, mendorong pertumbuhan upah dari tahun ke tahun menjadi 4,1% dari 3,9%. Kenaikan upah yang kuat seperti itu menunjukkan meningkatnya tekanan harga, membuat penurunan suku bunga segera tidak mungkin — bahkan ketika pemerintah menyerukan pinjaman yang lebih murah.
Angka utama penggajian meleset dari perkiraan di 143 ribu, tetapi revisi pada bulan-bulan sebelumnya menambahkan total gabungan 100 ribu pekerjaan, mengurangi kekecewaan apa pun. Sementara itu, tingkat pengangguran turun menjadi 4,0% dari 4,1% pada periode sebelumnya.
Peristiwa Penting Minggu Depan: Kesaksian Powell, CPI, dan Penjualan Ritel
Kesaksian Powell (Selasa, 11 Februari pukul 15:00 GMT)
Menyusul dorongan Presiden Trump untuk suku bunga yang lebih rendah, Ketua Fed Jerome Powell kemungkinan akan menekankan independensi bank sentral. Dengan pertumbuhan upah dan ekspektasi inflasi yang sudah menunjukkan tanda-tanda tekanan, akan sulit bagi Powell untuk membenarkan penurunan suku bunga. Meskipun demikian, jika dia mengisyaratkan pergeseran ke arah kebijakan yang lebih mudah, imbal hasil dolar dan obligasi bisa merosot. Powell akan melanjutkan kesaksiannya pada hari Rabu.
IHK AS (Rabu, 12 Februari pukul 13:30 GMT)
Investor akan memantau dengan cermat Indeks Harga Konsumen AS untuk petunjuk baru tentang tren inflasi. Jika data IHK menunjukkan lebih banyak tekanan ke atas, pasar kemungkinan akan semakin mengurangi ekspektasi untuk penurunan suku bunga Fed, meningkatkan dolar dan imbal hasil Treasury. Indeks Harga Produsen (PPI) yang akan dirilis pada hari Kamis pada saat yang sama dapat memberikan wawasan tambahan tentang tekanan inflasi.
Penjualan Ritel AS (Jumat, 14 Februari pukul 13:30 GMT)
Terlepas dari kekhawatiran bahwa suku bunga yang lebih tinggi atau kenaikan harga dapat mengikis daya beli konsumen, penjualan ritel tetap relatif stabil. Namun, angka Desember sedikit lebih lemah pada 0,4% bulan-ke-bulan, dibandingkan dengan perkiraan 0,6%. Apakah ini adalah penurunan yang terisolasi atau awal dari tren masih harus dilihat. Secara bersamaan, hasil pendapatan dari raksasa teknologi dan pengecer besar akan menawarkan pandangan yang lebih dalam tentang kesehatan pengeluaran konsumen.
Indeks Dolar AS (DXY) telah mencapai resistensi 108,16, mendapatkan momentum setelah pemulihan yang kuat. Pembeli tetap memegang kendali, tetapi konfirmasi penembusan diperlukan untuk kenaikan lebih lanjut.
Analisis Teknis
📉 Rata-rata Pergerakan Tertimbang Mengkonfirmasi Struktur Bullish
50 Weighted Moving Average (WMA) di 108.02 tetap di atas WMA 200 di 107.86, memperkuat bias bullish. Pergerakan berkelanjutan di atas level ini akan mendukung kenaikan lebih lanjut.
📊 RSI Menunjukkan Momentum Penguatan
Relative Strength Index (RSI) berada di 56, menunjukkan sentimen yang membaik. Dorongan di atas 60 RSI dapat menandakan kenaikan lebih lanjut, sementara penurunan di bawah 50 RSI mungkin menunjukkan momentum yang memudar.
🔎 Level Resistance dan Support dalam Fokus
DXY sedang menguji level resistance utama, dengan trader mengamati penembusan atau potensi penolakan.
Level Kunci untuk Diperhatikan
Tingkat Dukungan:
- 108.00: Support langsung, menjaga struktur bullish tetap utuh.
- 107.80: Support yang lebih kuat di dekat WMA 200.
Tingkat Resistensi:
- 108.16: Resistensi langsung membatasi kenaikan lebih lanjut.
- 108.30: Level kunci berikutnya jika breakout dikonfirmasi.
Pendorong Dasar
DXY tetap dipengaruhi oleh data ekonomi AS, ekspektasi suku bunga Federal Reserve, dan sentimen risiko global. Pedagang mengamati dengan cermat laporan inflasi yang akan datang dan komentar bank sentral untuk arahan lebih lanjut.
Outlook
Penembusan yang dikonfirmasi di atas 108.16 dapat mendorong DXY menuju 108.30, sementara kegagalan untuk menahan kenaikan dapat menyebabkan pengujian ulang 108.00 atau lebih rendah.
Trader harus memantau aksi harga dan perkembangan makroekonomi untuk konfirmasi langkah selanjutnya.
