Indeks Volatilitas CBOE (VIX) – Apa Itu & Bagaimana Cara Berdagang dengannya

Indeks Volatilitas CBOE (VIX) – Apa Itu & Bagaimana Cara Berdagang dengannya

Apa itu Indeks Volatilitas CBOE (VIX)?

Indeks Volatilitas CBOE (VIX), juga dikenal sebagai “Indeks Ketakutan”, adalah ukuran real-time dari volatilitas pasar yang diharapkan selama 30 hari ke depan. Ini dihitung dari harga opsi S&P 500 dan mencerminkan tingkat ketidakpastian investor di pasar saham.

VIX diturunkan menggunakan model penetapan harga opsi Black-Scholes dan melacak volatilitas tersirat:
VIX = Volatilitas Tahunan Opsi Indeks S&P 500

Fitur Utama Indeks Volatilitas CBOE

• Mengukur sentimen investor dan volatilitas pasar yang diharapkan.
• Digunakan untuk mengukur risiko dan ketidakpastian di pasar keuangan.
• Bergerak terbalik dengan tren pasar saham (VIX lebih tinggi = lebih banyak ketakutan).

Cara Menggunakan VIX dalam Trading

1. Strategi Sentimen Pasar

Trader menggunakan level VIX untuk mengukur sentimen pasar:

• VIX di bawah 15: Menunjukkan volatilitas rendah, menunjukkan pasar yang stabil atau bullish.
• VIX di atas 30: Menunjukkan volatilitas tinggi, menunjukkan ketakutan dan potensi penurunan.

Tip Perdagangan: Ketika VIX melonjak tiba-tiba, pasar mungkin berada di dekat titik terendah karena penjualan panik.

2. Strategi Divergensi VIX

Divergensi antara VIX dan harga saham dapat menandakan titik balik pasar:

• Sinyal Bullish: Ketika VIX naik tetapi indeks saham tetap stabil atau naik sedikit.
• Sinyal Bearish: Ketika VIX jatuh tetapi indeks saham berjuang untuk mendapatkan momentum.

3. VIX dan Aset Safe-Haven

Pergerakan VIX berkorelasi dengan permintaan aset safe-haven seperti:

• Emas: Investor membeli emas selama periode VIX yang naik.
• Dolar AS & Obligasi Treasury: Investor yang menghindari risiko memindahkan dana ke USD dan obligasi saat VIX naik.

4. VIX dengan Moving Averages

Memasangkan VIX dengan rata-rata bergerak (misalnya, SMA 20 hari) membantu mengkonfirmasi tren:

• Beli saham ketika: VIX jatuh di bawah rata-rata pergerakannya.
• Jual saham ketika: VIX naik di atas rata-rata pergerakannya.

Pro dan Kontra Menggunakan VIX

✅ Pro:

• Memberikan pandangan makro tentang volatilitas dan sentimen pasar.
• Membantu pedagang mengantisipasi perilaku pasar risk-on/risk-off.
• Berguna untuk lindung nilai portofolio dan manajemen risiko.

❌ Kontra:

• Tidak memberikan sinyal beli/jual langsung untuk forex atau saham.
• Bisa menyesatkan di pasar yang tenang dengan volume perdagangan rendah.

Pikiran Akhir

Indeks Volatilitas CBOE (VIX) adalah indikator sentimen pasar penting yang membantu pedagang dan investor mengukur risiko, volatilitas, dan tingkat ketakutan investor. Ketika dikombinasikan dengan analisis teknis dan aset safe-haven, VIX dapat meningkatkan waktu pasar dan strategi manajemen risiko.