Principales acontecimientos económicos que influyen en el mercado Forex: del 3 al 7 de febrero de 2025
Resumen ejecutivo La semana del 3 al 7 de febrero de 2025 estuvo marcada por importantes acontecimientos económicos que afectaron al mercado de divisas. En particular, Estados Unidos experimentó una desaceleración en el crecimiento del empleo, el Banco de Inglaterra ajustó su política monetaria en medio de persistentes preocupaciones sobre la inflación y la escalada de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China introdujo nuevas incertidumbres. Además, el Banco de la Reserva de la India realizó intervenciones monetarias, y la fortaleza del dólar estadounidense elevó las expectativas de paridad con el euro. Estos acontecimientos influyeron colectivamente en los principales pares de divisas, dando forma al sentimiento de los inversores y a la dinámica del mercado.
Mercado laboral de EE.UU.: Desaceleración en el crecimiento del empleo En enero de 2025, la economía estadounidense añadió 143.000 puestos de trabajo, por debajo de los 169.000 previstos. A pesar de esta desaceleración, la tasa de desempleo bajó al 4%, la más baja desde mayo. Los economistas sugieren que, si bien el mercado laboral sigue siendo resistente, la desaceleración puede indicar desafíos emergentes. Factores como los recientes desastres naturales, las tendencias de crecimiento de los salarios y la evolución de las políticas de inmigración están bajo escrutinio por sus posibles impactos. Se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés actuales a menos que se observe una disminución constante en el crecimiento del empleo por debajo de 100,000, junto con un aumento del desempleo.
Ajuste de la política monetaria del Banco de Inglaterra El 6 de febrero de 2025, el Banco de Inglaterra (BoE) redujo su tipo de interés básico del 4,75% al 4,5%, lo que supone el tercer recorte desde 2020. Esta decisión tiene como objetivo estimular la lenta economía del Reino Unido, pero también genera preocupaciones sobre posibles presiones inflacionarias, con proyecciones que indican un máximo del 3,7% para el verano. Se espera que los propietarios de viviendas con hipotecas de tasa variable se beneficien de pagos reducidos, mientras que los ahorradores pueden enfrentar rendimientos más bajos. El enfoque cauteloso del Banco de Inglaterra refleja un equilibrio entre el fomento del crecimiento y la gestión de los riesgos de inflación.
Escalada de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China La imposición de un arancel del 10% a las importaciones chinas por parte de la administración estadounidense provocó rápidas represalias de China, incluidos aranceles a los productos estadounidenses y una investigación antimonopolio sobre una importante empresa tecnológica estadounidense. A pesar de estos acontecimientos, los mercados financieros se mantuvieron relativamente estables, y los principales índices mostraron resistencia. Los analistas advierten que las tensiones comerciales prolongadas podrían afectar negativamente a la economía de la eurozona, lo que podría conducir a un crecimiento moderado y provocar una mayor flexibilización monetaria por parte del Banco Central Europeo.
Intervenciones monetarias del Banco Central de la India El Banco de la Reserva de la India (RBI) ha participado activamente en intercambios de compra/venta de dólares-rupias junto con la venta de dólares al contado para estabilizar la rupia. Estas acciones son parte de los esfuerzos continuos del RBI para gestionar el efecto de sus intervenciones en el mercado sobre la liquidez en rupias. Tales intervenciones pueden influir en el tipo de cambio USD/INR y son cruciales para los traders que monitorean las monedas de los mercados emergentes.
Fortalecimiento de las expectativas de paridad entre el dólar estadounidense y el euro El dólar estadounidense se ha fortalecido significativamente desde finales de septiembre, impulsado por el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses, el fuerte crecimiento económico y un mercado bursátil sólido. Un reciente sondeo de Reuters indicó que casi un tercio de los estrategas de divisas ahora anticipan que el euro caerá pronto a la paridad o por debajo frente al dólar. Esta tendencia refleja el dominio del dólar y tiene implicaciones significativas para las exportaciones y la política monetaria de la eurozona.
Implicaciones en el mercado Forex La convergencia de estos eventos ha llevado a movimientos notables en el mercado de divisas:
- Dólar estadounidense (USD): La desaceleración en el crecimiento del empleo, junto con las disputas comerciales en curso, ha introducido volatilidad para el USD. Si bien el mercado laboral sigue siendo relativamente fuerte, persisten las incertidumbres.
- Libra esterlina (GBP): El recorte de tipos del Banco de Inglaterra, destinado a estimular la actividad económica, ha provocado una depreciación de la libra esterlina frente al dólar. Los inversores están siguiendo de cerca las tendencias de la inflación y los posibles ajustes futuros de las políticas.
- Euro (EUR): La eurozona enfrenta desafíos derivados de las tensiones comerciales externas y el fortalecimiento del dólar. Los resultados del euro siguen siendo sensibles a la evolución de las políticas comerciales mundiales y a sus repercusiones económicas.
- Rupia india (INR): Las intervenciones del RBI han proporcionado una estabilidad temporal al INR, pero el seguimiento continuo es esencial a medida que evolucionan las condiciones económicas mundiales.
Perspectivas de los analistas Los analistas financieros enfatizan la importancia de monitorear las comunicaciones de los bancos centrales y los indicadores económicos. En Estados Unidos, la fortaleza sostenida del mercado laboral es crucial para mantener las posturas actuales de la política monetaria. En el Reino Unido, el equilibrio entre el estímulo económico y el control de la inflación sigue siendo un objetivo clave. A nivel mundial, la evolución de la política comercial es fundamental para dar forma a las expectativas del mercado y a las valoraciones de las divisas. Además, las monedas de los mercados emergentes, como el INR, requieren una observación minuciosa debido a las intervenciones de los bancos centrales y las presiones económicas externas.
Conclusión La semana que finalizó el 7 de febrero de 2025 puso de relieve la intrincada interacción entre los indicadores económicos, las decisiones de política monetaria y los acontecimientos geopolíticos que influyen en el mercado de divisas. Se aconseja a los participantes del mercado que se mantengan informados a través de fuentes de noticias financieras fiables y que mantengan un enfoque diversificado para navegar por el panorama en evolución.
